反弹喘口气

摘要：

1.游戏板块受到“版号发放常态化+本土游戏出海+AIGC驱动降本创新”多重利好。今年以来版号发放数量增多、发放频率节奏稳定体现出政策端的支持，有利于国内游戏市场持续扩容、游戏行业的中长期发展。当前游戏板块估值相对合理，可适当关注游戏ETF（516010）。

2.5月下旬以来由于部分煤炭股业绩下修，煤炭板块调整。但后市来看，由于供给偏紧，目前煤价可能不具备大幅下跌风险。国内煤企龙头经过多年发展，具备较为稳健的经营能力与较为稳定的现金流，支撑其高股息、高分红，长期或具备投资价值。

3.政策消息层面，汽车以旧换新政策再次加码，或叠加2024到2026年的“报废高峰”转化为新车销量。未来发展层面，国产品牌或借助智能驾驶技术实现弯道超车，高端市场有广阔的升级替代空间。

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