郑眼看盘 | 周边大跌，A股受拖累

本周一A股跟随周边股市下跌，但跌幅相对较少。截至收盘，上证综指跌1.54%至2860.70点；深综指跌2.08%，创业板综指跌2.67%，科创50指数跌2.94%，北证50指数跌3.03%。全A总成交额为7936亿元，较上周五的7262亿元显著放大。

板块方面，教育、游戏、白酒、旅游等涨幅居前。周一大消费板块整体上相对抗跌。国务院日前印发了《关于促进服务消费高质量发展的意见》，这应该是大消费板块相对抗跌主因。此外，周一上午公布的财新中国7月服务业PMI指数强于预期可能也为大消费板块提供了支撑。数据具体情况为：7月份财新中国服务业PMI指数为52.1，优于预期的51.5，也优于6月的51.2。

在周边股灾的影响下，A股中绝大多数个股下跌，其中通信设备、元器件、半导体、IT设备、石油、船舶等板块跌幅相对较大。

周一刚开盘时A股其实表现尚可，虽然股指有所低开，但很快翻红，甚至整个上午表现都还算可以，只是到了午后股指才大幅杀跌，明显是被周边股市十分离谱的跌幅吓住了。

上周五就已暴跌的日本股市于周一上午继续杀跌，不过在上午时段日经225股指也只跌了4.6%，跌幅尚不及上周五的5.81%，所以当时并未给A股及亚太其他股市构成过于沉重的压力。然而谁也没想到的是，下午日本股市跌幅进一步扩大，到日本股市收盘时，日经225指数竟然下跌了12.40%，走势显得十分离谱。此外，亚太其余股市均跌，其中收盘时间稍早的韩股跌了将近9%，港股虽也下跌，但其表现与A股接近，即明显抗跌，恒指最终收盘时也仅“小”跌了1.46%。

日本股市的下跌主要与日本央行上周三宣布的“加息及缩表”相关，也与该行暗示未来或进一步加息相关。

当日元加息而美元即将降息时，日元“套利交易”逻辑即被削弱了，在这种情况下之前通过套利交易而大量投入到日本股市的国际资金开始大量撤离，故日本股市上周的后半段即已开始大跌。恰好周末中东局势明显恶化，这对严重依赖进口原油的日本经济显然大为不利，故日本股市周一跌势加剧。

港股与A股相对抗跌也很容易理解，因美元下跌及日元升值其实均为港股或A股利好，因无论美元下跌还是日元上涨，一般均对人民币汇率构成利好。周一离岸人民币汇率连续第二天暴升，傍晚时已升至7.0883，升幅接近1%。

至于日本股市的暴跌，其对A股顶多也只是构成心理上影响，实质影响应该是偏正面的。当国际资金大量减配日本、印度等地股票时，其增配A股或港股的可能性就会增加。

综上所述，个人觉得周一A股下跌显得有些“无厘头”，很快就可能面临修复，建议投资者逢低买入或继续持股。

盘后数据显示，北向资金周一微幅净买入2.88亿元。虽然买入量较小，但暗示外围情况对A股其实并未构成明显利空，或者说A股市场情绪化可能已有些过浓了。