关注市场的一个时间窗！一个行业或迎来爆发期——道达投资手记

今天，盘面上的热点之一，就是围绕设备更新和消费品以旧换新的政策展开，涨幅居前的汽车拆解服务概念就是其中之一。

汽车拆解服务概念指数，近两日持续大涨，而且上周五还放出巨量，不过今天却缩量明显。

这个概念板块大涨，政策催化不少。不过，达哥看了一下，汽车拆解却是一个成长型行业。因为汽车拆解实际上是针对报废汽车的，当前国内汽车保有量巨大，而报废的汽车也越来越多。

回顾一下我国的汽车销量，可以发现我国汽车销量在2009年之后，明显上了一个台阶，汽车销量在2009年有明显的增长。

汽车销量高峰，也对应着未来若干年之后的拆解高峰。达哥看了一下相关资料，当前国内汽车一般按15年左右报废，如果按照汽车报废周期来看的话，2009年销售的新车，当前正好进入报废期。2009年开始的汽车销售高峰期，也意味着汽车报废的高峰期正在来临。

近几年的汽车报废数据，也证明了以上逻辑成立。2017-2022年，全国机动车报废量从174万台增长至399万台，复合增速为18%。此前发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》明确提出，到2027年，报废汽车回收量较2023年增加约一倍。

相关机构预计，到2027年，我国报废汽车回收量将达到944万辆；2023-2027年，报废汽车回收量的复合增长率为31%。这个增速，在当前的经济环境下，确实比较亮眼。

7月25日发布的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》明确提出，支持老旧营运货车报废更新、提升乘用车报废更新补贴金额。这些政策措施，无疑对汽车拆解行业形成了进一步的催化。

今天，概念板块涨得不错，不过大盘的表现却乏善可陈，一个重要原因就是没有放量。没有放量，意味着没有增量资金，甚至不少新发行的权益基金也选择了暂缓建仓。

达哥看了一下相关统计，在近三个月成立的77只主动权益新基金中，有39只新基金成立至今的净值波动不超过1%。

主动权益基金主要是投向股票的，股票的波动是比较大的，但有超过一半的主动权益新基金的净值波动不足1%，说明这些基金的股票仓位很轻，也就是说有不少基金选择观望，在暂缓建仓股票。

这些权益新基金暂缓建仓股票，和行情低迷不无关系。不过，另一方面，这些基金也是潜在的做多力量，一旦行情好转，则可能会出现加速建仓的情形。

我们再来看看大盘走势。

目前，上证指数60分钟K线图上的下跌趋势，应该是告一段落了。但下跌趋势结束后，并不意味着会立即迎来上涨趋势，也有可能是横盘震荡。比如6月5日至6月11日的下跌趋势结束之后，迎来的就是6月12日-6月19的横盘震荡。

上证指数当前的走势，在60分钟K线图上，已经有横盘震荡的样子了。目前的关注重点，仍然是成交量。如果没有量释放出来，这个横盘震荡结束之后，仍面临短期再次下探的风险。

目前大盘还面临一个问题，就是中报窗口期。

此前，不少业绩好的公司，已经披露了业绩预告。在多项经济数据不及市场预期的背景下，市场担心其余公司的中报业绩情况。在这种情况下，多头要入场拉升，确实压力不小。

典型的例子是，今年4月份的时候，即使当时多头正盛，上证指数选择了以盘整的方式躲避此类不确定性或风险。接下来的一个月，A股市场将进入中报的密集披露期。

板块方面，除了上文提到的汽车拆解服务概念，船舶制造板块今天涨幅居前。船舶制造板块大涨，除了行业本身周期性向上外，更多的可能是政策面的刺激和行业内公司的资产交易。

7月25日，国家发展改革委、财政部印发的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》中，新增支持老旧营运船舶报废更新。

船舶制造板块的龙头之一中国重工，今天突破了近4年的平台高点。

中国重工股价大涨，主要原因之一就是重大资产收购。7月27日，中国重工发布了超50亿元有关资产收购的关联交易公告。中国重工的重大资产收购，也让市场对造船行业的资产重组产生不小遐想。

（张道达）

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封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄