操盘必读：弥补先进封装产能不足，台积电规划扇出型封装试产线；道指、苹果再创历史收盘新高

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.53%，再创历史新高；纳指涨0.4%，标普500指数涨0.28%。大型科技股多数上涨，特斯拉、苹果、奈飞涨超1%，微软、谷歌小幅上涨；其中，苹果再创历史收盘新高，总市值达3.59万亿美元；中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.64%。百度跌近6%，爱奇艺、京东、哔哩哔哩跌超5%，小鹏汽车、微博、蔚来跌超4%。

2、当地时间7月15日，美联储表示，近期的数据增强了人们对通胀下降的信心，如果美联储等到通胀率达到2%再进行降息，那就会等得太久，但是美联储正在等待能确信通胀正在下降的更多良好数据，拒绝就利率调整时机给出任何指引，不会就利率发出任何信号，决策者将“逐次进行会议”，根据不断变化的数据和前景作出决定。预计美国今年经济增长将放缓，通胀将继续取得进展。

3、国际油价小幅下跌，美油8月合约跌0.3%，报81.96美元/桶。布油9月合约跌0.18%，报84.88美元/桶。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌0.86%，英国富时100指数跌0.9%，法国CAC40指数跌1.19%，欧洲斯托克50指数跌1.22%。

（二）宏观新闻

为便利投资者观察上海证券市场整体收益情况，上海证券交易所与中证指数有限公司决定自2024年7月29日起正式发布上证综合全收益指数实时行情，同时将指数代码和简称分别调整为“000888”和“上证收益”。

（三）机构观点

星石投资：当前新的热点还未形成，即将召开的重要会议，市场可能会围绕政策预期等进行博弈，股市交投情绪或有所修复，但宽基指数能否出现趋势性上行还要观察各积极因素能否形成共振。海外流动性预期出现明确好转，国内经济的逐步企稳，均有助于支撑后续股市风险偏好中枢逐渐上移。并且从近期公布的中报数据来看，部分科技制造业业绩增速和报喜率高于整体A股，而部分红利资产业绩表现欠佳，或可逐渐关注风格平衡的更多信息。

鸿涵投资：美国通胀降温，美联储降息预期升温。国内内需偏弱，出口景气度高位，暂停转融券激发情绪。弱现实预期下中长线增量资金入局时机未到，关注政策再平衡变化，短期维持宽幅震荡判断。内部经济复苏，或美国降息是长线资金进入的条件，目前看时机并不成熟。短线看重要会议及神秘资金托底触发情绪恢复的反弹行情，建议区间交易策略。配置建议：短期建议关注中报趋势向上的个股、此外本轮人工智能驱动的创新周期值得关注，推荐AIPC、存储、国产算力、上游原料相关优质阶段低位公司。中长期不悲观，等待海外降息、国内经济复苏。

排排网财富研究中心：我们认为，短期来看，在积极因素的影响下，短期市场有望企稳，整体呈现出震荡走势，但震幅会有所收窄。其一，暂停转融券申请，这对于当下市场情绪有明显提振；其二，美国CPI数据降温，降息预期得到较大增强，同时为央行的降息操作预留更多空间，资本外流的情况有望减缓。重要会议即将召开，市场或不会出现很大波动。接下来重点关注上市公司中报、美联储降息预期以及国内的宏观政策，从今年A股表现来看，经济恢复的节奏对于股市有较强影响，耐心等待积极催化。

（四）行业掘金

1、据报道，近期台积电已就FOPLP（扇出型面板级封装）正式成立团队，并规划建立mini line（小量试产线）。FOPLP采用大型矩形基板替代传统圆形硅中介板，封装尺寸大，可提高面积利用率降低单位成本，弥补当下CoWoS先进封装产能不足的问题。业内认为，扇出面板级封装是基于重新布线层（RDL）工艺，重新分布在大面板上进行互连的先进封装技术，能够将多个无源元件和互连集成在一个封装内。FOPLP与传统封装方法相比，提供了更大的灵活性、可扩展性和成本效益。随着AI计算的需求增长、先进封装技术的发展、成本效益的考量、技术创新的推动、市场需求的多样化等，有望推动扇出型面板级封装市场空间的进一步增长。A股相关概念股主要有强力新材，科翔股份，劲拓股份等。

2、据报道，在央行广东省分行的指导下，工商银行广东省分行成功落地最小可行性产品阶段（Pre-MVP）的国内首笔数字货币桥业务。这标志数字货币在跨境支付领域的应用取得重要突破，也为未来的国际贸易结算带来了全新的可能性。数字货币的崛起标志着未来金融的新格局正在逐渐形成。数字货币以其去中心化、安全性高、便捷性等优势，正在逐渐改变着金融交易的方式和流程。随着技术的不断进步和监管框架的完善，数字货币有望在未来金融体系中发挥更为重要的作用，推动金融服务的智能化和个性化发展。目前全球各主要经济体货币当局正加快步伐研究央行数字货币，而中国在数字人民币的落地走在了前列。概念股包括四方精创，科蓝软件，御银股份等。

3、据研究机构Counterpoint Research，2024年第二季度全球智能手机销量同比增长6%，创下三年来最高的同比增长率，这也是连续第三个季度实现增长。由于CMF、高像素摄像头和5G等多项功能越来越多地进入低价位段区间，将进一步推动消费者的购买需求，该机构对未来几个季度保持乐观。预计今年下半年，搭载Apple Intelligence的新款iPhone将推动升级换机需求。A股科技公司偏消费属性，随着库存逐步回归合理水平，有望带动行业在第三季度迎来复苏周期。苹果AI侧重端侧+隐私，在转向生态+算力的过程中，较其他阵营更具优势，且在移动端侧通过Core ML架构和Apple Silicon结合形成护城河。苹果AI带动用户换机需求和硬件升级，对苹果产业链构成利好。概念股包括立讯精密，兆易创新等。