通信板块率先扛起反弹大旗，通信ETF午后涨幅超6%

通信板块午后崛起率先扛起反弹大旗，带领A股上攻，多只个股涨停，相关行业ETF——通信ETF（515880）涨幅超6%，领涨市场。

今日午后，通信板块强势上涨，通信ETF（515880）前十大重仓股中，信维通信涨幅逾14%，闻泰科技涨停，工业富联、中际旭创涨幅逾7%，新易盛、天孚通信、中天科技等股跟涨。

值得关注的是，7月券商金股出炉，多家券商研报数据均显示，通信、电子是7月券商金股中权重增加最为明显的板块。开源证券数据显示，相较今年6月，7月券商金股增加最多的行业分别为汽车、电子、通信，增幅分别为2.4%、2.0%、1.8%。国信证券研报数据也指出，从相对变化来看，券商7月金股在通信、电子、电力及公用事业等行业的增配较多。

消息面来看，7月初，《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》印发。提出到2026年，我国标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准50项以上，引领人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。

华龙证券表示，该指南有望推动我国人工智能产业快速发展，关注相关通信及网络设备投资机会。

浙商证券研报指出，建议关注通信行业五个方向的投资机会：（1）电信运营商：运营商整体业务稳健增长，创新业务更高增速+占比提升，新动能持续壮大，同时资本开支占收比下降，利于利润释放。（2）AI算力：AIGC大时代，算力基础设施持续升级，应用端落地完善产业逻辑，产业链整体维持高景气度。（3）光模块：光模块是国内稀缺的直接参与全球算力供应链体系的细分领域，在海外AI高速发展的背景下，800G光模块持续放量，下一代1.6T产品有望下半年逐步放量。（4）IDC和算力中心：国内AI应用落地，kimi、豆包等访问量持续提升，一方面随着产品迭代带动训练侧算力需求，另一方面访问量提升带动了推理侧需求，拉动算力中心需求。（5）通信设备商：受益于国内数字经济和AI算力发展，通信设备商需求提升，业绩有望稳健增长。

今年初以来，通信板块大幅跑赢大盘，当前估值仍处于历史低位。长城证券数据统计显示，2023年、2024Q1，通信行业合计分别实现营收31024.03亿元、7924.59亿元，同比分别增长3.15%、7.28%；同期实现归母净利润2345.90亿元、559.35亿元，同比分别增长4.26%、11.01%。2023年、2024Q1，通信行业毛利率分别为23.83%、23.45%，同比分别增长0.87pct、0.27pct；净利率7.92%、7.50%，同比增长0.11pct、+0.25pct。通信板块整体业绩稳步提升，盈利能力持续提升。

中信证券表示，通信行业有望呈现明显的结构性景气特点。中信证券研报指出，展望2024Q2，运营商、优质国央企，有望延续稳健增长。传统网络设备承压，但海外AI算力产业链延续高景气，光模块龙头有望同环比快速增长；国内AI算力产业链也有望逐步释放业绩，连接器、AIDC、液冷等龙头受益。同时，在出海和新能源业务的推动下，通信模组、控制器、光缆海缆龙头有望迎来景气改善。

现阶段市场在调整后，进一步下行的动能有限，未来仍是关注结构性的机会，尤其注意观察大科技是否能激活市场情绪。感兴趣的投资者可借道光模块含量超30%的通信ETF（515880）一键布局行业龙头股，享受板块发展带来的机遇。