郑眼看盘 | 外围消息偏利好，A股独跌

周四A股各大股指以跌为主，截至收盘，上证综指跌0.83%至2957.57点；深综指跌1.58%，创业板综指跌1.75%，科创50指数跌1.62%，北证50指数逆势小涨0.35%。全A总成交额为5859亿元，较周三的5829亿元微有放大。

五大行、家电、石油、贵金属等极少数个股上涨。下跌个股近4900家，前一天因消费税改革预期而大涨的零售、酒店餐饮、旅游、免税等大多显著回落。此外，房地产、文教休闲、家居用品、互联网等板块跌幅也相对较大。

北向资金全天净流出39.66亿元。周边股市方面，隔夜美股三大股指以涨为主，道指微跌，标普500股指涨0.51%，纳指涨0.88%。周四中国香港股市跳空高开，但收盘时吐回部分涨幅，最终恒生指数涨0.28%，恒生科技指数涨0.63%。

汇市方面，美元指数周三显著下跌并于周四亚太时段进一步小跌。离岸人民币汇率周三一度贬破7.31，但其后回升且于周四继续升值，至傍晚时分，人民币汇率已升至7.30下方。也就是说，汇率走势实际上是有利于A股的，但不料A股仍走得较弱。

本周美元表现一直不强，原因比较错综，一是美联储主席鲍威尔意外发表了鸽派讲话，二是美国新公布的一些经济指标偏弱，上述这些因素使市场对美联储9月降息的预期略有提升。不过，本周五美国将公布的6月非农就业数据可能会对降息预期形成重大干扰。

由周四A股盘面看，表现明显很差，因作为对比，周边股市均因美联储降息预期强化而纷纷上涨，这也包括我们的港股。另外值得一提的是，日本股市的东证指数甚至还创出历史新高。

实际上周四A股开盘时表现也是较好的，但当时主力资金偏向于拉升大型银行股、三桶油等，对市场预期影响极大的地产股却低开低走，这难免令投资者对楼市乃至整体经济前景更添疑虑，这种情况下市场人气就很容易下降了。

当前A股整体抛压其实并不太重，但接盘更为稀疏。市场的观望心态极浓，机构的主动出击行为已很少，表现在盘面上就是每天的热点板块大多显得比较被动，即每天的热点常常会与些突发利好相关，且大多只是脉冲性行情，比如本周的财税数字化及零售板块均只上涨了一天便迅速转为大跌。

我国6月首份PMI类经济指标偏弱，该指标属于先行指标，所以投资者应无理由预期接下来两周将公布的6月份余下经济指标能给出显著利好，故短期内信心便不足，交易意愿也不会太足。部分一线城市楼市数据的回稳原本对股市应可构成些支撑，但光凭楼市新政出台后的几周楼市交易数据应很难给出较清晰提示，所以市场只好暂时忽略，这种心态在近期地产股的纠结走势中应已得到体现。

总之，经济基本面暂无明显利好。不过，在经济领域其实有个可明显预期的潜在利好，这就是央行进入二级市场“购债”。虽然央行首个动作是借债并或将用于抛售，但购债行为顶多只是延后，应该不会缺席。

接下来投资者可重点观察不久后将召开的三中全会，个人猜测这次会议应能释出较重磅的利好，建议投资者保持耐性。