操盘必读：通感一体智能千亿物联，5G-A第一个版本来了 ;英伟达超苹果、微软，成全球最高市值公司

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数均小幅收涨，标普500指数涨0.25%，道指涨0.15%，纳指涨0.03%。其中纳指、标普500指数续创历史新高，纳指连续七个交易日续创收盘新高。大型科技股多数下跌，英伟达涨超3%，再创历史新高，总市值3.34万亿美元，超越苹果、微软，成为全球最高市值公司。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.41%。爱奇艺跌近3%，拼多多、富途控股跌超2%，网易、唯品会跌超1%，京东、百度、理想汽车、阿里巴巴小幅下跌。

2、当地时间6月18日，美国国会预算办公室（CBO）表示，由于政府支出继续增加，本财年联邦预算赤字预计将上调27%，达到约1.9万亿美元。最新预测值比该机构2月发布的数值高出约4000亿美元。此外，2025年至2034年累计赤字预计将达到约22.1万亿美元，比2月发布的预测值高出10%，增加约2.1万亿美元。

3、国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.33%，报80.78美元/桶。布油8月合约涨1.35%，报85.39美元/桶。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.38%，英国富时100指数涨0.62%，法国CAC40指数涨0.76%，欧洲斯托克50指数涨0.71%。

（二）宏观新闻

6月18日，据证监会发布《以强监管、防风险推动资本市场高质量发展》称，加快补齐发行上市、股份减持、退市、交易、行业机构监管等各领域短板弱项；丰富应对市场波动政策工具，加强战略性力量储备和市场稳定机制建设，坚决防止股市异常波动；加强重点投资者交易行为监测监管，加快健全量化交易监管制度机制，加强高频交易监管；从助推宏观经济回升向好、稳定社会心理预期等角度来谋划资本市场改革发展稳定工作；推动保险资金、社保基金、养老金等长期资金积极入市，打通制度堵点等。

（三）机构观点

明泽投资基金经理陈实：近期市场持续缩量整理，整体表现偏弱，在没有明确的强势主线行情引领下，市场仍是存量博弈，但是结构上科技股近期表现相对占优，后续关注科技股能否成为带动市场情绪的主线行情。基于国内经济持续复苏，A股中长线上行趋势仍然不变，建议投资者保持耐心和信心，重点关注绩优成长方向。近期科技股表现相对较好，一方面是在行业政策利好、基本面转好预期，叠加战略重要性和相对低估值背景下，市场对“科特估”的关注度明显升温，“科特估”方向表现较好，另一方面是海外AI龙头近期业绩亮眼且对后续AI发展展望积极，同时苹果积极发布AI端产品，带动国内AI赛道走强，也进一步催化了市场对于科技股整体的做多情绪。短期来看，科技赛道行情持续性仍需关注政策能否继续加码，以及行业基本面能否持续向好，业绩驱动的逻辑能否得到验证。中长期仍看好科技成长股表现，建议重点关注高景气、业绩不断提升的AI产业链，政策加码、基本面复苏为代表的存储、人形机器人、星链为代表的未来产业等。

富荣基金：对于市场而言，5月的PMI数据已打过“预防针”，加上最近两周顺周期相关的地产链以及消费表现疲软，金融数据对市场的冲击或有限。结构上科技股表现亮眼，“科特估”在持续发酵，核心逻辑是股价和周期的底部区间，科技政策有望加码。我们认为科技板块中长期取决于产业趋势、政策以及流动性。目前来看科技行业有新的产业预期（AI端侧创新）、新的政策预期以及后续美联储流动性的拐点，我们认为科技是中长期需要重点关注的方向。但客观而言，科技短期处于“买预期”阶段，这个阶段波动性相对较高。我们认为市场下跌风险整体或有限，策略上保持耐心，持续关注基本面已触底的顺周期龙头公司以及具备持续成长能力的“真成长股”。行业重点关注：1、成长赛道如通信、医药等板块；2、高股息、国企资产重估下的煤炭、电力、电信等；3、基本面逐步探底的电力设备新能源。

排排网财富：周二A股三大指数集体小幅上涨，但成交额较上个交易日缩量146亿，表明投资者对市场持续上涨的信心不足，观望情绪浓厚，更多是技术性反弹。不过，我们认为市场已经有明显企稳的迹象，ST股经过持续大跌之后，风险得到一定程度的释放，开始逐步止跌，由此带来的负面影响也有收缩迹象，有助于市场短线回稳。当前市场对于经济复苏的信心有所不足，市场在无增量资金的情况下，很难形成持续的上涨动力，因此短期市场或围绕3000点展开拉锯战。在存量博弈的市场环境下，科技方向和高股息方向可能会呈现出轮动走势，近期科技方向走强，高股息方向出现调整，因此建议切勿盲目追高，逢低布局可能会是更好的应对策略。

（四）行业掘金

1、6月18日，在上海举行的3GPP RAN第104次会议上正式宣布R18标准冻结。R18作为5G-Advanced（5G-A）第一个版本，承载着产业界“挖掘新价值，探索新领域，衔接下一代”的期望。R18标准进一步拓展5G的应用场景，包括网联无人机、地空通信、虚拟/增强现实等。R18标准还为6G热身打前阵，探索无线网络与人工智能技术的结合，通过人工智能/机器学习赋能以AI为强大工具进一步提升网络频谱效率和终端定位能力。5G-A是基于5G的演进和增强，将带来能力和体验的再升级，具备“万兆下行、千兆上行、确定性体验、通感一体、原生智能、千亿物联”等六大特征，推进行业数字化，开启千亿时代。华为此前表示预测，2024年是5.5G商用的元年，包含运营商、产业链、设备和标准都会在2024年成熟。A股相关概念股主要有硕贝德，信维通信，广哈通信等。

2、6月18日举行的中国科学技术大学人工智能与人形机器人前沿论坛上，中国科学技术大学人工智能与数据科学学院、人形机器人研究院相继揭牌。中国科学院院士丁汉宣布长三角人形机器人联盟成立。马斯克此前在演讲中表示，已经有2个人形机器人Optimus在特斯拉的弗里蒙特工厂工作，明年预计将有上千台Optimus进入特斯拉工厂工作。机器人也将更加智能，甚至可以通过观看视频学习并完成某项任务。随着Optimus技术端的持续突破，将有望借助于特斯拉电动车超强的制造能力而快速量产促进市场快速渗透。在特斯拉Optimus商业化的带动下，人形机器人产业化进程有望加速，具备技术领先优势的核心零部件供应商有望深度受益。概念股包括鸣志电器，汉威科技，绿的谐波等。

3、6月18日，2024中国智能网联汽车科技周暨第十一届国际智能网联汽车技术年会在北京开幕。智能网联汽车是人工智能、云计算、大数据等技术在汽车领域应用的关键载体，也是全球汽车产业转型升级的战略方向。工业和信息化部将加强顶层谋划和工作协同，采取更加有力的措施推动智能网联汽车高质量发展。车联网加速落地，持续看好汽车智能化产业链投资机会。从车端来看，当前智能座舱技术成熟较高，是智能网联化的先行环节，已经具备较为广泛的应用。AI技术的突破以及5G等新兴技术的垂直化应用，使得自动驾驶的基础支撑日益完善。随着特斯拉等自动驾驶技术不断迭代，以及国内头部车企加速推进城市NOA落地，行业有望打开新的发展空间，车联网模组等市场需求将提升。概念股包括广和通，移远通信等。