操盘必读：工信部在《求是》杂志发表文章《加快发展新质生产力深入推进新型工业化》；黄仁勋展示最新量产版Blackwell模块，下一代AI平台Rubin配置HBM4

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨574.84点，涨幅1.52%，五月份累计上涨2.3%；纳指“V”形走势微跌0.01%，盘中一度跌逾1.7%，五月份累计上涨6.88%；标普500指数涨0.81%，五月份累计上涨4.8%。热门科技股涨跌不一，亚马逊跌超1%，英伟达跌0.8%，五月份累计涨幅达26.8%；中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.56%，上周累计下跌0.63%。小鹏汽车跌超4%，腾讯音乐跌超3%，理想汽车、爱奇艺、京东跌超2%。

2、国际油价全线走低，美油7月合约跌0.94%报77.18美元/桶，周跌0.69%，月跌5.8%；布油8月合约跌0.71%报81.3美元/桶，周跌0.66%，月跌5.83%。国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.79%报2347.7美元/盎司，周涨0.57%，月涨1.95%；COMEX白银期货跌3.1%报30.555美元/盎司，周涨0.18%，月涨14.64%。欧股主要指数收盘涨跌不一，德国DAX30指数跌0.1%，英国富时100指涨0.56%，法国CAC40指数涨0.18%，欧洲斯托克50指数跌0.05%。

（二）宏观新闻

6月1日，工业和信息化部在《求是》杂志发表文提到，推动5G、智能网联汽车、新能源、新材料、生物制造、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。前瞻布局未来产业，加强前沿技术研发和应用推广，打造标志性产品，开辟人工智能、人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子信息、深海空天开发等新赛道，构筑未来发展新优势。

（三）机构观点

安爵资产董事长刘岩：我们认为近期A股市场呈现出明显的分化行情，不同行业的表现差异较大，在科技板块中，高端制造、新能源和消费电子等细分领域涨幅居前，这些行业受益于政策支持和技术创新，具有较高的成长性和投资价值；而一些传统行业板块则表现相对较弱。从当前市场的行情来看，虽然近期出现了一定的波动，但整体上还是呈现出了稳健向上的态势。这主要得益于国家经济持续发展的基本面支撑，以及政策层面对于资本市场的积极扶持。对于A 股接下来的行情，市场短期内可能将维持震荡格局，需要关注政策面动向、宏观经济数据和流动性变化等因素。从长期来看我们对A股市场的未来走势持乐观态度。这主要是因为国内市场整体估值不高，且国内经济持续复苏的态势没有改变。随着经济的复苏和增长，企业盈利将逐渐改善，这将为股市提供有力的支撑，与此同时政府也将继续加大对资本市场的支持力度，进一步推动市场健康发展。

融智投资基金经理夏风光：5月份的收官行情依旧是疲弱承压的，整个5月份 A股都是处于弱势状态。5月的a股走势也是震荡整理，成交量同样的也是连续两个月下滑，当前情况下宏观经济表现对投资人的信心影响是巨大的。不过与其说经济的好坏影响到指数，还不如说是对经济的预期更为重要。2月份市场普遍走好，对应的是3月份经济数据的全面回暖。5月份新出台的针对房地产的一系列支持措施，体现在经济数据上也会有滞后效应。同时相对较弱的经济数据，也会带来更多的政策预期。另外一个方面，针对稳定金融，促进股市长期发展的政策也在逐步落地，包括了鼓励分红，减持新规，加大对造假的处罚力度等，本身也是利好长远的。5月下旬连续创下了阶段性的地量，探底的周期也已比较充分，6月份的行情有望峰回路转。重新出现趋势上行的可能性是比较大的。

鸿涵投资：总体上看，市场缩量指数冲高回落，而各股尤其成长科技等品种表现活跃，这也与地产相关周期品种形成明显的“跷跷板”特征；同时这也体现为七千亿水平的地量成交下，市场并没有恐慌，存量资金更是选择“高低切换”的这一特征。鉴于以上理由，我们认为当下市场的调整仍是技术性回调阶段，上证指数年线附近是重要的技术性支撑，在此构筑箱体下沿的可能性很大，市场当下正在寻找多空平衡区间，注意逢低布局。

（四）行业掘金

1、6月2日晚间，NVIDIA创始人兼CEO黄仁勋在演讲中表示，计算机行业在中央处理器（CPU）上运行的引擎，其性能扩展速度已经降低。在黄仁勋看来，如果我们需要处理的数据继续呈指数级增长，但处理的性能却没有提升，我们将经历计算膨胀和计算成本的提升。他指出，有一种更好的方法增强计算机的处理性能，那便是通过计算机增强CPU提供加速工作，通过专用处理器做得更好。英伟达通过为CPU添加专用的辅助处理器，来实现了对于密集型应用程序的加速。由于这两个处理器可以并行工作，具有更多独立的值，我们可以将100个单位的时间加速到1个单位的时间，速度快得令人难以置信。另外黄仁勋还表示，英伟达承诺在2025年推出Blackwell UltraAI模块，下一代正在开发中，将于2026年发布，并将采用HBM4。概念股包括同有科技，朗科科技，香农芯创等。

2、工信部6月1日在《求是》杂志发表文《加快发展新质生产力深入推进新型工业化》时强调，应推动5G、智能网联汽车、新能源、新材料、生物制造、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。新质生产力蓬勃向上，叠加下游行业以智能化、绿色化、高端化为主要标志的转型升级，将带来机床设备更新改造、国产替代等广阔需求空间。据日本机床工具工业协会数据，4月出口中国订单265.6亿日元，同比增长2.6%，环比增长4.7%，日本出口中国机床订单从23年7月见底呈持续复苏趋势，反应国内市场景气度回暖。当前，我国正处于由制造大国向制造强国转型的重要阶段，宏观层面大力支持工业母机产业发展，税收、研发和人才培养等方面利好政策密集落地。展望下半年，机床设备需求有望得到持续释放，全行业回升向好可期。概念股包括科德数控，华中数控，纽威数控等。

3、据北京市公共资源交易服务平台消息，5月31日，《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》正式发布，投资额99.8亿元，项目规模选取北京市2324平方公里范围内约6050个道路路口开展建设，以及双智专网网络中心的建设和改造。今年初，工信部等五部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，提出要推动智能化路侧基础设施和云控基础平台建设，提升车载终端装配率，开展智能网联汽车“车路云一体化”系统架构设计和多种场景应用，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系，大力推动智能网联汽车产业化发展。此次招标通过以政府投资为主，国企筹资为辅的方式进行投资，资金规模近百亿，有望加速政策的落地和智能网联汽车行业向商业化发展。概念股包括万集科技，高新兴，金溢科技等。