券商基金早参 | 银行间市场交易商协会出手，中金公司、中金财富、光大证券等被查；原招商证券分析师赵中平加盟国金证券

｜2024年5月30日 星期四｜

NO.1 银行间市场交易商协会出手，中金公司、中金财富、光大证券等被查

5月29日晚间，中国银行间市场交易商协会网站发布公告称，交易商协会对青白江国投、中金公司、中金财富、建信信托、长春城投、光大证券等6家机构启动自律调查。值得一提的是，上述机构所涉事情不一。根据公告，成都市青白江区国有资产投资经营有限公司、中金公司、中金财富、建信信托被启动自律调查，是因为交易商协会在金融监管机构移交的线索中发现其存在违规行为。长春城投、光大证券则是在债券发行工作中，未严格落实中央关于防范化解地方债务风险的重大部署。

点评：此次中国银行间市场交易商协会的自律调查行动，凸显了监管机构对金融市场违规行为的零容忍态度。中金公司和中金财富作为知名券商，其违规行为对市场和投资者的影响颇大。光大证券和长春城投的问题则指向了债券发行过程中的风险管理不足，这可能与地方政府债务问题紧密相关，反映出在防范和化解地方债务风险方面，相关机构的执行力和风险意识有待加强。监管的介入有助于推动行业规范，维护市场秩序。

NO.2 半数主动权益基金浮盈在手，周期和红利策略成“制胜法宝”

数据显示，截至5月27日，已有3840只（不同份额分开计算）主动权益类基金今年以来取得正收益，占比接近一半。表现最好的博时成长精选A今年以来收益率达33%，在表现较好的主动权益类基金中，不少都重仓了黄金、煤炭、石油、电力、有色等板块，周期和红利策略成为两大“制胜法宝”。不过，主动权益类基金业绩也出现一定分化，今年以来回撤超过20%的产品数量超过百只，业绩排名垫底的产品回撤幅度超30%，主动权益类基金首尾业绩相差超过60个百分点。

点评：在当前经济环境下，周期和红利策略基金的优异表现，反映了市场对具有稳定现金流和抗周期能力的行业的青睐。这类基金通常投资于黄金、煤炭、石油等资源型行业，以及电力、有色等周期性行业，这些行业往往在经济波动中表现出较强的盈利能力和分红潜力。然而，基金业绩的分化也暴露了管理能力的差异，部分基金可能因为过度集中于某些行业或未能及时调整策略而遭受较大回撤。这要求投资者在选择基金时，不仅要关注短期业绩，还要深入分析基金的投资策略和管理团队的专业能力。

NO.3 原招商证券分析师赵中平加盟国金证券，任职研究所副所长、可选消费首席

近日，原招商证券分析师赵中平已入职国金证券，担任国金证券副所长、可选消费首席分析师、大消费研究牵头人。中证协网站也显示，赵中平从业登记信息已于5月28日变更至国金证券。赵中平2016年7月至2021年7月任职广发证券分析师，2021年8月至2024年5月在招商证券担任分析师。2018年至2023年，赵中平及其团队连续五年上榜轻工造纸/轻工和纺织服装行业最佳分析师，最高排名为2020年的第三位。

点评：赵中平的加盟对国金证券而言是一次重要的人才引进。他在轻工造纸和纺织服装行业的深厚研究背景和相关荣誉，表明其具备强大的行业洞察力和分析能力。作为研究所副所长和可选消费首席分析师，赵中平的加入有望提升国金证券在大消费领域的研究实力，为公司提供更精准的市场判断和投资建议。同时，这也体现了国金证券对高端人才的重视和对研究团队建设的投入，有助于提升公司在证券行业的竞争力和品牌影响力。