养老星球 | 最早一批5年期养老目标基金陆续交“成绩单”，5年赚了多少？

近期，记者注意到，最早一批成立的5年期养老目标基金，陆续交出了首个5年期“成绩单”，从业绩表现来看，大部分产品自成立以来都实现了两位数的正收益，不过如果从近三年的表现来看，均是两位数的负收益。

此外，近期又有3只养老目标基金增设了Y份额，其中部分产品的年托管费率低至0.05%。

最早一批5年期养老目标基金陆续交“成绩单”

养老目标基金自从诞生以来，产品的持有期大多设置在一年、三年、五年，而转眼间，最早的一批5年期基金，已经迎来了首个持有期到期。

那么，这些基金表现又都如何？

Wind数据显示，2019年成立的养老目标基金中，有8只5年期养老目标基金在近期都陆续满5年了。

从成立以来的业绩表现看，截至5月22日，在这8只基金中，有7只自成立以来实现了两位数的正收益。

不过如果从近3年的表现来看，这些基金近3年都是两位数以上的负收益，可见主要的业绩积累来自于前两年。

新增设3只养老目标基金Y份额

近日，又有3只养老目标基金增设了Y份额，分别为中欧颐享平衡养老目标三年持有Y、易方达养老目标日期2045五年持有Y和易方达汇悦平衡养老目标三年持有Y。

其中中欧颐享平衡养老目标三年持有Y类基金份额的年管理费率为0.30%，年托管费率为 0.075%；易方达养老目标日期2045五年持有Y和易方达汇悦平衡养老目标三年持有Y的年管理费率都是0.30%，年托管费率都是0.05%。

此外，易方达养老目标日期2045五年持有不仅增设了Y份额，同时修改了基金投资范围，投资范围中明确包含了“公开募集基础设施证券投资基金”。

产品解析

本期的产品解析来了解一下东方红颐和积极养老目标五年持有Y，该基金成立于2022年12月24日，基金经理为陈文扬。

陈文扬是从2020年开始管理公募的养老FOF产品，截至今年一季度末，累计管理规模不到30亿元。

从该产品的名称可以看出，这是一只目标风险型基金，而且权益占比较高，其中投资于权益类资产的战略配置比例75%，根据市场情况，权益资产的向上、向下的战术调整幅度分别不得超过战略配置比例的5%、10%，即权益类资产占基金资产的比例在65%~80%之间。

具体到持仓上，一季报显示，重仓的基金以主动管理型产品为主，且大部分都不是自己公司旗下的产品，可见该产品是在全市场选基金，外部FOF的特征比较明显。

此外，从过往多个季度来看，虽然重仓基金以主动管理型产品为主，但是也有配置一些被动指数型基金。

而在调仓方面，基金经理对于前十大重仓基金的调仓频率不是很高，单个季度的更换大多在3只产品以内，其中对于被动产品的更换要快一些，有些产品只出现了一个季度就退出了前十大。

总的来说，该基金风险类型更接近于偏股型基金，基金经理主要采用的是价值挖掘策略和全市场基金指数跟踪策略，同时在宏观对冲策略方面进行一些补充，从近一年和今年以来的业绩表现来看，能够跻身同类产品前四分之一，表现较好。

不过需要指出的是，该产品为五年持有期基金，买入后持有期较长，如果基金出现表现不尽如人意的情况，需要等待的时间会比较久，因此，投资者在参与时，还需要考虑持有的时间，以及更换的时间成本。