美联储又放鹰？

摘要：

1.英伟达5月22日盘后公布2025财年第一季度财报，数据显示，其在第一财季实现营收260亿美元，较去年同期增长262%，分析师此前预期为246.5亿美元。受英伟达业绩催化，目前算力板块的发展确定性是比较高的，而光模块目前依然是核心算力板块。今年以来，通信ETF（515880）表现持续较强，年初至今的累计涨幅近12%。5月23日尽管市场指数表现不佳，但受英伟达消息的刺激，通信ETF（515880）表现相对抗跌，下跌1.03%，表现强于市场。

2.五一档电影票房和观影人次均超去年同期，暑期档有望带动电影市场进一步上行。今年“五一”假期全国电影票房为15.27亿元，观影人次为3777万，均超过去年同期，接近历史最佳水平。年初至今，国内电影总票房已突破200亿元，即将到来的暑期档（6-8月）有望延续元旦、清明和五一档体现的强劲观影需求。已有多家影视行业上市公司布局AI相关领域，有望对主营业务实现降本增效。 

3.5月23日黄金股票ETF（517400）收跌3.43%，开盘一度跌超4%。美东时间22日盘中公布了美联储4月30日至5月1日的政策会议纪要，再度放“鹰”。不过，市场对2024年降息次数的一致预期并未改变，所以资产价格的短期波动可能是情绪的反映。从供需关系上看，亚洲央行持续的购金行为一直是此前黄金的重要边际定价者。地缘政治的紧张态势可能使黄金的需求继续强劲，所以虽然短期内黄金价格受到消息面的影响，但长期来看黄金资产仍有配置价值。

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