微软AI PC或带动新一轮换机浪潮，游戏ETF（159869）近5日连续吸金超3.4亿元

5月22日，AI PC概念持续活跃，AI概念板块走强，截至收盘，AI基础层：数据ETF（516000）涨0.57%；云计算50ETF（516630）涨0.23%；AI产业链：人工智能AIETF（515070）涨0.32%；AI应用层：机器人ETF（562500）涨0.57%；游戏ETF（159869）跌0.44%。近期，资金高度青睐AI应用层，游戏ETF（159869）近5个交易日持续净流入，累计金额超3.4亿元。

消息面上，5月21日，微软推出一款搭载微软旗下人工智能助手Copilot的全新个人电脑，并称这款电脑将在美国人工智能公司“开放人工智能研究中心”的GPT-4o模型上运行，允许人工智能助手通过文本、视频和语音与电脑互动。同一天，戴尔推出了5款人工智能个人电脑。同时，戴尔与英伟达达成战略合作，计划大力推广生成式人工智能技术。而在今年4月份，华为发布了首款支持人工智能的笔记本电脑MateBook X Pro，搭载华为盘古大模型。

人工智能个人电脑的兴起，激活了低迷已久的个人电脑市场。市场调研机构Counterpoint数据显示，全球个人电脑出货量在经历了连续8个季度下滑之后，于2024年第一季度实现同比增长约3%。据悉，A股上市公司也在积极布局人工智能个人电脑领域，以争取先发优势。

国海证券认为，“Copilot+PC”的发布或为微软在人工智能端侧创新的新篇章，它从各个层面重构PC，重新定义了AI PC的软件+硬件能力，这标志着Windows平台几十年来非常重大的变化。微软AI PC或凭借优质软件交互体验+硬件性能、成为更高效的生产力工具、有望带动新一轮PC换机浪潮。

新一轮AI浪潮来临，多个赛道有望受到催化：

（1）人工智能AIETF(515070)：多模态大模型大爆发，AI王者归来

（2）云计算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，国产算力扛大旗

（3）数据ETF(516000)：大模型狂飙，数据要素助力AI新格局

（4）机器人ETF(562500)：AI赋能，具身智能浪潮来袭

（5）游戏ETF(159869)：游戏牵手AI，迎行业生产力变革

（6）恒生科技指数ETF(513180)：港股科技龙头，助力AI模型迭代