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    直击股东大会 | 南都电源董秘曲艺:锂价处于低位 公司需要扩产增收弥补利润减少

    每日经济新闻 2024-05-21 22:38

    ◎如今,碳酸锂价格逐步回落至10万元/吨左右,且今年以来波动一直较小。对此,南都电源董秘曲艺表示,锂价低位促进应用场景增加、需求增加,对锂电、储能等行业肯定是利好,但对公司来说,由于利润的绝对值降低,公司需要扩产、增加销售来弥补利润减少。

    每经记者 黄鑫磊    每经编辑 陈俊杰    

    作为曾经的铅酸电池龙头,南都电源(SZ300068,股价10.30元,市值89.89亿元)面临的是铅价上涨、铅酸电池市场规模持续缩小的行业格局。

    5月21日,南都电源在杭州西溪湿地之畔召开了2023年年度股东大会。

    会上,董秘曲艺对《每日经济新闻》记者表示,中国的储能行业目前在世界上拥有绝对优势,国内产能占全球接近50%,价格方面比海外同行便宜40%以上,公司全球市场除了中国本土,就是欧洲和美国,2023年电池产品出口高达22.25亿元,毛利率达20.72%。

    “国内储能出口企业其实并不多,阳光电源、宁德时代、比亚迪、科陆电子、南都电源等,企业一方面需要历史业绩支撑,另一方面需要有具备金融融资实力,还要属于长期客户的白名单。”曲艺说。

    每经记者 黄鑫磊 摄

    预计两年后将迎来锂电池大面积回收

    2022年,碳酸锂价格一度涨至60万元/吨,受其影响,国内企业迅速将目光转至钒电池、钠电池等新型电池领域,其中钠电池由于制造成本低、安全性高等优点,被资本所热捧。

    记者注意到,彼时有美联新材,传艺科技,海科新源等等多家上市公司展开布局。其中传艺科技方面称,钠电池产品相关技术参数为:单体能量密度为150Wh/kg—160Wh/kg,循环次数不低于4000次。

    而据南都电源2023年年报,公司称开发了表面钝化阴极、硬碳基复合负极和除水抑酸电解液,研制的钠离子电池能量密度140Wh/kg,支持空电存储、超低温和5C充放电,循环寿命大于3000次。

    曲艺介绍称,铅酸电池目前两个应用场景,一是两轮电动车,二是数据中心或算力中心电源。其中,两轮电动车领域,由于钠电池的高低温性能优于锂电池,重量较铅酸电池轻,也是具备一定的市场空间,“但铅酸电池市场已经非常稳定,钠电池的取代还比较困难。”曲艺说。

    如今,碳酸锂价格逐步回落至10万元/吨左右,且今年以来波动一直较小。对此,曲艺表示,锂价低位促进应用场景增加、需求增加,对锂电、储能等行业肯定是利好,但对公司来说,由于利润的绝对值降低,公司需要扩产、增加销售来弥补利润减少。

    “在回收方面,前几年锂电池的回收量不高,但回收量正在逐步增长,按照新能源汽车五年一换电池的规律,公司预计两年后将迎来锂电池大面积回收。”曲艺说。

    南都电源还披露了公司对固态电池的研发进展,攻克固态电解质与界面浸润剂等关键材料和工艺技术,稳固导锂网络,均匀离子沉积,电解液占比降低30%,应用于350Wh/kg高比能电池和690+Ah大容量储能电池,通过热箱、短路等国标安全项测试。

    不过,曲艺表示,目前固态电池还是比较贵,应用场景和安全性的样本数据支撑不足,下游市场培育尚未成功,短期内暂不看好。

    今年铅价大幅上涨

    从2023年12月中旬开始,沪铅期货价格逐步上涨。据长江有色金属网数据,5月21日,沪期铅高位震荡下挫,沪铅当月合约2406收盘18655元/吨,跌700元,跌幅1.06%,但相比低位时的15380元/吨,累计涨幅达21.29%。现货方面,今日ccmn长江综合1#铅价报18580元/吨—18680元/吨,均价18630元,涨100元。

    长江有色金属网研发团队分析称,今日国内现货铅价格上涨,宏观利好释放但国内评级展望被下调,市场对经济复苏节奏仍存在担忧情绪,日间沪铅上方压力明显,高开震荡下挫走弱,但现货市场因供给收窄影响继续上调报价,持货商仍保持浓厚挺价情绪,但下游淡季效应下观望情绪增加,多以消化仓单采购为主,入市补货按需居多,贴水收窄贸易商交投氛围提升,现货成交量有限。

    对此,曲艺在股东大会上称,铅酸电池70%的成分是铅,铅价高,成本一定会高,从回收板块来看,由于采购和销售价格齐增,盈利性反而趋好。虽然铅酸电池整体的市场规模是在不断缩小,不断被锂电池所取代,但仍有部分生存空间,如应用于数据中心和汽车等。

    “公司铅酸电池正在往高端应用领域发展,目前与银行、交易所等建立了良好的合作关系。”曲艺说。

    不过,据2023年年报,南都电源去年实现营收146.66亿元,同比增长24.83%,实现归母净利润3597.60万元,同比下降89.19%。其中,再生铅产品实现营收63.28亿元,同比增长6.47%,占营业收入比重为43.15%,毛利率为-4.71%,上年为-2.98%。

    在此前业绩预告中,南都电源称,回收业务受供需关系、原材料价格波动等因素影响,利润贡献较2022年同期下降。同时,为了吸引和留住优秀人才,公司实施股权激励,本期产生股权激励费用约1.6亿元;因个别应收账款预计部分无法收回、诉讼等因素预计计提应收账款坏账准备和预计负债等约0.9亿元。

    今年一季度,南都电源实现营收29.83亿元,同比下降28.93%,实现归母净利润8258.58万元,同比下降18.34%。据华福证券4月25日研报,公司再生铅业务亏损,主要是受政府退税进度延缓。

    另外,曲艺还表示,今年以来,不单是铅,几乎所有的小金属价格都在上涨,这反映的是市场对世界政治稳定的预期,如果未来世界政治局势更加不稳定,那么小金属价格可能还要上涨。

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