操盘必读：eVTOL龙头一季度营收大增，迈向量产阶段；比特币突破7万美元，金银铜集体飙升

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.49%，纳指涨0.65%创历史新高，标普500指数涨0.09%，热门科技股多数上涨，英伟达涨超2%，微软、AMD涨超1%。金属与采矿、设备与材料板块涨幅居前，美光科技、高通、恩智浦涨超2%。中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.65%。理想汽车跌超12%，爱奇艺跌近5%，唯品会、哔哩哔哩、微博跌超3%，富途控股跌超2%。

2、国际油价小幅下跌，美油6月合约跌0.45%，报79.22美元/桶。布油7月合约跌0.38%，报83.66美元/桶。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.53%报2430.3美元/盎司，COMEX白银期货涨2.55%报32.055美元/盎司。沪金主力合约收涨0.8%，报579.12元/克，沪银主力合约收涨7.71%，报8539元/千克。比特币价格一个多月来首次突破7万美元大关。数据显示，目前比特币价格为70225美元，在24小时内上涨6%。

（二）宏观新闻

国家发展改革委产业司副司长霍福鹏说，国家发展改革委将会同有关方面采取更多务实举措，推动新能源汽车提质、降本、扩量，巩固和扩大产业发展优势。霍福鹏说，在鼓励新能源汽车消费方面，下一步要推动落实汽车以旧换新、新能源汽车下乡、公共领域车辆电动化等政策措施，进一步扩大市场规模。在加快推动技术进步和创新方面，将支持相关企业加快电动化和智能化技术研发，锻长板、补短板，持续增强产业竞争力。

（三）机构观点

私募排排网：我们认为市场总体趋势仍有望维持良好的向上态势。市场对于美联储后续降息预期有所加强，这种预期一方面可能会提振投资者情绪，从而对A股市场产生积极影响；另一方面会降低美元资产的吸引力，导致资金流向中国资产寻求更高的回报率。多重地产利好政策出台，如下调公积金贷款利率、取消商业住房贷款利率下限、调整首付比例等等，在利好政策支持下，地产行业或将逐步向好，可能会改善投资者对经济整体发展的预期，提升投资者的风险偏好，改善市场情绪，从而对股市产生积极影响，中长期上涨趋势或可期待。具体投资策略上，在支柱行业房地产预期向好的情况下，行情或向建材等相关板块扩散。

名禹资产：4月经济数据整体平稳，结构上内需消费和投资偏弱，工业生产和出口相对较强；地产一揽子重磅政策加码，或有助于提升市场整体风险偏好。综合来看，市场或震荡上行。市场风格上，红利低估、优质成长或都有表现。投资机会上，关注公募长期极度低配，受益央行系列新政预期的地产链，及资产质量打开重估空间的银行。关注涨价相关的：铜铝为代表的有色、底部拐点已经探明的养猪、部分景气化工品种。关注短期拥挤度较低的成长板块，如AI、锂电、风电。无风险利率水平预计低位震荡，煤炭、公用事业为代表的高股息行业仍有长期配置价值。

复胜资产：目前地产政策的转向对于实际地产公司以及产业链相关行业的盈利还有待跟踪，但整体来说，我们认为大概率将对经济复苏有进一步促进。我们前期已经将投资组合向“中国制造，世界需求”以及“消费升级”两条主线进行了转移。我们认为一方面国内制造业在过去几年积累的优势已经开始从量变到质变，这个趋势短时不会结束；另一方面，人们对美好生活的向往不会终止，更好的商品大概率将维持自己的品牌优势。我们将继续坚持这个投资方向，密切跟踪后续业绩增长趋势。

（四）行业掘金

1、5月20日，亿航智能发布2024年第一季度业绩，公司实现总收入6170万元，同比增长178%，并连续第二个季度实现正向经营现金流。美股盘前交易中，亿航智能股价大涨7%。此前，中国民航局为亿航智能EH216-S无人驾驶载人航空器系统颁发生产许可证，这是全球eVTOL行业内首张生产许可证，标志着无人驾驶载人航空器将走向大规模量产。公司将推进EH216-S进入商业化运营的新增长阶段，并推进专为城际交通打造的无人驾驶载人复合翼eVTOL机型的研发，测试和适航认证。低空经济政策密集出台，eVTOL是低空经济的载体。概念股包括中直股份，卧龙电驱，杰创智能等。

2、2024年5月20日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2024年第1号）》。产品测评通过后将被认定为安全可靠产品，有效期三年，测评结果供各政企客户自主参考。根据2023年12月台式计算机政府采购需求标准（2023年版），“乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位”，意味着区县乡级别的信创升级逐步拉开大幕。5月17日财政部发布公告，2024年超长期特别国债（一期）已完成招标工作，这标志着今年超长期特别国债首次发行顺利完成，将重点聚焦加快实现高水平科技自立自强等方面的重点任务。概念股包括同有科技， 海光信息、寒武纪等。

3、全球覆铜板大厂建滔5月20日再次发布涨价通知称，由于覆铜面板主要原材料铜价格大幅上涨，客户近期备货较多，公司5月份产能已经全部接满。迫于成本压力，故将从即日新接单起，对铜箔厚度18μm和铜箔厚度35μm产品分别加价5-10元/张，其他厚度铜箔板按照相应幅度上调。今年3月该公司已对所有产品加价10元/张。LME铜价20日再度大涨4%至11104美元，再创历史新高。在原材料价格上涨及下游景气度好转驱动下，多个覆铜板企业开启新一轮涨价周期。目前随着PCB行业稼动率回升，覆铜板已具备进入涨价上行通道的条件，覆铜板厂商价格传导能力更强，随着后续PCB需求进一步回暖，概念股包括生益科技，华正新材等。