2024多模态大模型发展持续超预期，游戏+AI应用值得关注

5月8日，游戏板块午盘持续下挫，游戏ETF（159869）现跌近4%，板块情绪偏弱。持仓股中，恺英网络、巨人网络、昆仑万维跌近5%，盛天网络、世纪华通均跌超4%，盘中交投持续活跃，成交额已近3亿。

2024年多模态大模型发展持续超预期，Sora等海外工具迭代升级，Vidu等国产重磅产品也取得突破性进展。游戏板块作为AI重点应用端，多家公司积极拥抱AI，将AI与公司业务深度融合，不断推出AI应用，如昆仑万维旗下AI产品“天工”，月活数据表现优异。

招商证券认为，部分游戏龙头公司仍处于估值较低阶段，随着版号发放节奏进一步稳定，游戏公司积极投入AI应用赋能自身业务，未来游戏板块估值中枢有望进一步抬升。