深度回调近3%！关注游戏ETF（159869）震荡盘整区间

5月8日早盘，A股网络游戏概念持续走弱，游戏ETF（159869）震荡下跌近3%，持仓股全面下挫，恺英网络领跌超4%，神州泰岳、巨人网络、世纪华通盘中均跌超3%，板块情绪偏弱。

自2023年12月开始，国内版号发放显著提速，国产版号稳定每月发放百个上下，进口版号每两个月即有一次发放；出海方面，点点互动（世纪华通）站稳前三，三七互娱、神州泰岳地位稳定；微信小游戏方面，用户规模上持续提升，2024年2月微信小游戏MAU突破7.5亿，同比增长超20%，而当前行业格局仍较为分散，中小厂商仍有机会，三七互娱、腾讯、恺英网络、冰川网络等公司有多款产品位列微信小程序游戏畅销榜前100名。

国泰君安认为，游戏行业当前业绩开始逐步修复，政策环境较为适宜，而行业估值处于低位，可关注两条投资主线：1）有丰富新品预期的公司；2）有优质海外产品或充足海外经验的公司。