别浪费本轮牛市！牛市亏钱的“坑”，你踩中几个？——极简投研

“五一”长假，港股市场一片大好，对节后A股，起到了不错的盘前情绪带头作用。这次港股先于A股启动行情，说明外资对中国资产的强烈做多情绪。这也让小二对A股的行情成色，有了更多新的认识。牛市是目前小二对大A股当下行情的定性，这次有了外资的合力，牛市的级别应该更上一个级别。 牛市的依据 可能“牛市”这个词是已经被用烂了，但却能精准概括目前市场的现状和政策的意图。 首先，我们说说决策层面的。当前能影响A股的最大两个宏观变量，一个是美联储的决策，一个是国内高层决策。 当地时间美股周五盘前，美国劳动力市场报告显示，美国上个月的非农就业大幅放缓。4月美国非农就业人数为17.5万人，较上月的31.5万人下降超40%，且远低于预期，这个数据在一定程度上缓解了通胀会继续升温的预期。 4月30日召开的中共中央政治局会议提出，“要积极发展风险投资，壮大耐心资本。” 加之今年大家在看到的一系列提高A股投资性的政策和举措，足以证明，管理层对搞好A股市场的决心和信心。 其次，我们聊聊港股表现。5月3日，香港恒生指数录得九连涨，累计上涨13.9%，恒生科技指数累计上涨21.15%，其中腾讯控股涨了接近20%，小米集团涨了15.06%，商汤累积上涨175.86%，港股的这波行情起点始于4月22日，而A股本轮行情始于4月24日。 港股先于A股发动行情，说明外资比内资率先行动。在小二看来，这背后应该是在演绎“美元体系不确定性因素，中国资产展现自身稀缺性”的逻辑。 最后，我们看看汇率。5月3日，离岸人民币对美元汇率短线拉升逾200点，升破7.19，最高触及7.1861，为3月份以来最强水平。从4月24日以来的8个交易日，离岸人民币汇率累积涨幅超900个基点。时点上，跟A股反弹是同步的。 据上海证券报报道，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，近日离岸人民币对美元强劲反弹，主要受到美元波动贬值，市场对国内经济复苏与资本市场预期转趋乐观等方面影响。 如果我们把港股表现和人民币汇率放在一起看，就能大概看出目前外资的动作——抢筹中国资产。 这些宏观层面的利好驱动，恰恰是高于股市量价关系本身的，也是股市持续力的重要推动因素。 因此，小二坚定看好A股节后的行情走势和持续性。 避坑手册 当然，即便是牛市，我们也会因犯一些低级错误致使自己亏钱。下面小二就根据自己的实际情况，分享一个极简版避坑手册，协助各位尽量避免牛市亏损的局面发生。 1.明显的后知后觉 今年大家流行一句话“要么早信，要么别信”。一个新兴概念的出炉，比的就是大家的信息提炼能力。定性方面，我们需要确定“供需/政策是否反转”或者“概念是否具有新鲜感”，一旦确定，就可以先上仓位了。定量方面，我们需要确定，“行业板块是否在量价底部附近出现回暖迹象”或者“是否出现群体性涨停异动”。 如果板块出现明显大涨幅后，你再去关注和进场，给自己洗脑价值愿景，这就是典型的后知后觉，你能赚多少全凭对手盘心情。 在牛市里面，常常会有新概念诞生，如果你每次都后知后觉参与，赚钱是运气，亏钱是必然。板块轮动的及时性，庖哥今年就做得很好，三月初对有色板块的及时分享和4月中旬对证券的前瞻性跟踪，取得了非常好的效果。 2.对主线无辨别力 主线之所以是主线，就是因为它享有比非主线更高的流动性溢价和容错性。普通投资者坚持做主线，赚钱概率要大幅高于那些“耍独笼”（不随大流）的投资者。牛市来的时候，主线板块的主升浪往往爆发出惊人的涨幅和持续性。 今年至今一共经历了17个行情周，半导体是每周必上榜的行业，自然是今年当之无愧的主线，加之一季报半导体上市公司普遍“遇喜”，这个板块的周期景气度已经得到验证，资金也在今年开始深度参与预期炒作中。另外，今年第13周开始，汽车零部件开始频繁进入周主线TOP3，除了“以旧换新”的政策驱动，自然还有低空经济和机器人的热点助推。 我们在对用户进行深入交流后发现，很多投资者并非困于信息不对称，而恰恰困于信息爆炸，他们正是因为接收了太多信息，无法处理核心价值信息，出现了选择困难，交易自然就乱了。有了主线跟踪的思路，至少我们有个主心骨。 3.择时能力较差 除了信息处理问题，交易问题也是我们牛市亏钱的重要因素之一。以前小二说过，交易无外乎三个环节：选股、择时、控仓。 有了主线跟踪，选股的痛点能得到很大解决。控仓也能由情绪宝的大数据来给出参考。 择时是极简交易体系里面最关键的一环。这块我们通过大盘情绪周期来找出“市场先生犯错”的窗口，这类窗口往往就蕴藏着超额收益。对个股的择时，我们通过“三看原则”（看趋势、看波动、看反转）来判定。 “极简三看原则”能解决绝大多数个股的交易问题，碍于篇幅，就简单说这么多。具体的内容，你们可以加道达小财迷微信，我们详细展开。 总之，牛市由一个个主升浪组成，一个主升浪就是波段窗口。择时能力的价值就在于，帮助我们尽量“买在趋势开始之时，卖在趋势结束之日”，并且减少我们“左侧抄底、顶部接盘”的瞎操作。 4.心态差和公司池太单薄 极简的用户都知道，小二是交易员出身，以前每天都要在市场博弈厮杀，没有价投大师们的高谈阔论，也没有金融大鳄们的暗箱操作，只有一步一个脚印的经验累积升级。 案例见多了，自然能找到背后的人性规律。我们没有动不动就三五十年的价值预期，也没有“菜就是原罪”的傲慢。 在跟大量投资者交流后，小二发现，一个投资者的心态之所以差，很大程度是在错误的方向努力，就像“胖猫事件”中的男主（感兴趣可自行搜索），巨大的“沉没成本”（累计亏损和耗费精力）慢慢拖垮了心理防线。 但大家有没有发现，万事皆周期。如果我们用周期的角度来看待行情，或许就能开启不一样的视角。每年2~4轮行情，只要抓住一个，收益就不会差，抓住2个，复利的爆发力就能显现出来。我们根本不需要执着于某次失败，因为市场还会给我们机会。 只要你坚信“行情的周期性”，没有“沉没成本”的心理负担，心态自然会更加积极，机会嗅觉自然也会敏锐起来。 最后，聊聊公司池储备。 对公司的了解程度，决定了机会来时，你是否有勇气下重注。 这里说的“了解”并非只是基本面，而是要对股价波动等因素，有一个基本的评估。一旦对应的板块动起来，你只需要盯这家公司即可。 当然，对公司的了解绝非易事，特别是科技领域。不过，一旦成功，吃3~5个波段红利，是没有问题的。 小二现在就是，2022年4月份开始跟踪火电的困境反转，如果交易节奏得当，火电板块成为“账户提款机”也不为过。也正因为有了对火电的深度了解，投资规划自然有了安全感。而有了安全感，心态能不好吗？ 好了，说了这么多，给大家做个总结： 明天立夏，祝节后行情燥起来！各位账户涨起来！ 最后要提醒的是，关注微信公众号“道达号”，来和小二一起侃投资。 （小二哥） 本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。