美国一季度GDP增速小于核心PCE通胀增速后,“美国经济陷入滞涨”已经成为市场普遍共识,降息预期被大幅推迟。
然而,市场逻辑已经变了。不降息?无所谓,大宗继续涨,A股继续涨,周五北向资金224.45亿元的净流入,这就是态度,也正式吹响了今年大A股第二轮行情周期的号角。
下图是小二跟踪的几个行业在周五的表现,可谓是“万红丛中一点绿”。200多亿的北向资金也没有把电力板块带红,到底是为什么?
最近火电板块一季报业绩普遍超预期,但股价却纷纷进入阶段调整,难道市场不再接受火电板块的困境反转了吗?最近向小二讨论这方面问题的朋友比较多,小二今天就着重讲一下,当前火电短期股价调整的逻辑。
核心原因就在于,去年由于高温+缺水,火电二季度多发了很多电量,垫高了基数。今年一不酷暑,二不缺水,火电的出力将回归正常水平,二季度火电的发电量增速,大概率是负值,而且是大幅度减少。
并且,我们从火电龙头华能国际第一季度的上网电量报告来看,平均结算电价是下调的。
由此可知,虽然火电中长期进入了行业困境反转的逻辑,但是目前火电板块正在演绎“二季度电量电价双降”的逻辑。
那么,什么时候可以再度参与火电板块呢?可以订阅《极简早知道》,让持续跟踪了两年火电的小二,来告诉你。
周五北向资金净买入224.45亿元,而且这可是在没有海外指数基金被动买入的背景下完成的,同时也创造了沪深股通推出以来的最大净买入规模。
资金买卖是情绪的最直接表现,超大规模的净买入,预示着超高的做多情绪。小二统计了北向资金历史前20大净买入时的市场表现情况:
如果剔除掉2020年的特殊性,北向资金在出现大幅净买入后,次日的表现都不会有持续的大幅增长。也就是说,情绪高潮之后,资金会进入短暂的理性回归,这点跟游资的手法有明显区别。
不过,从前20大净买入对应的时点来看,大多处于行情初期和中期。结合之前上证指数出现明显的方向选择震荡,周五的涨势也预示着,方向已经明确了——向上!
如果我们只看指数的量价关系,除了得出平台震荡这个结论外,很难再有其他结论。但如果你是情绪宝的用户,这就不一样了。
今年的情绪指数,特别是在3月份大A股进入平台震荡后,就出现了非常明显的变化:
起初,500亿以上市值的公司,在3月初率先进入调整,赚钱效应持续衰减。与此同时,低空经济、交规设备等概念开始活跃,带动100亿以下小市值公司赚钱效应提升,维持住了整个市场的做多氛围。
之后,上证指数继续盘整,一直持续到4月份初,500亿以上市值公司调整完毕,而小市值公司在4月中旬才调整完毕。
目前大小市值公司的赚钱效应,从跷跷板特征转变到了同频上涨。整个市场的赚钱效应,已经从底部回暖。
去年由于宏观原因,底部要反复确认才能走出来,而今年宏观环境相对友好,底部可能会比去年更干脆和明确,不建议大家太保守。
另外,小二跟大家说过市场见底的“三特征”:万亿市场成交额、百亿北向净流入、百股涨停。周五的行情,万亿成交达成,北向百亿净流入达成,剔除ST后70家公司涨停。小二相信,这就是底部。今年A股第二轮行情周期,开启!
本来到这里,文章应该结束了,但小二不得不提一句。
今年庖哥手感火热!年初的AI主线,抓住了!3月份的有色主线也抓住了!而4月底的这波券商行情,庖哥也及时跟投资者分享了逻辑!
半年不到,庖哥已经协助投资者抓住了三波大板块行情。板块嗅觉极其敏感,让小二也无比羡慕。
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(小二哥)
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封面图片来源:每日经济新闻 文多 摄
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