48天涨近70%，上半年A股最强板块出现了？今天还在涨

4月23日，市场全天震荡分化，沪指调整，创业板指小幅反弹。截至收盘，沪指跌0.74%，深成指跌0.61%，创业板指涨0.15%。 板块方面，教育、人形机器人、Sora概念、地下管网等板块涨幅居前，黄金、煤炭、有色金属、中字头等板块跌幅居前。 总体上个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。沪深两市今日成交额7754亿，较上个交易日缩量467亿，成交额跌破8000亿。 北向资金全天净卖出29.97亿，其中沪股通净买入2.32亿元，深股通净卖出32.29亿元。 临近节假日了，这几天市场成交额持续萎缩，7000多亿元显然难以撑起普涨的行情。 市场资金今天选择在小微盘股抱团，核心资产则相应调整。对应到指数上，则是北证50、中证2000和创业板指更强。 尽管上证指数尾盘下探至3016.52，但毕竟有3000多只个股上涨，投资者在单个交易日还算比较舒适。 而且今天不管追新题材（比如“军工信息化”），还是参与旧热点反弹，都能有不错收获。 值得一提的是，近期最热门题材之一的低空经济，其逻辑似乎有向“军工信息化”延伸的趋势，不管是年内涨幅还是2月6日A股反弹以来的表现，目前都有媲美去年ChatGPT（或AIGC）概念的势头。 新热点、旧题材齐涨 资源股续跌 如我们昨天推送中所说，近期市场对新题材是比较欢迎的。 昨天新出的“军工信息化”，今天板块涨幅继续领先。已有成分股录得20cm二连板。 此外，今天又有个板块突然异动——地下管网。板块内招标股份开盘后仅约2分钟就20%涨停，韩建河山同样仅用约4分钟就直线涨停。 虽然不算新概念，但有新催化，也是近期市场的生面孔。 一是，在昨日国新办发布会上，财政部副部长王东伟表示，将统筹用好增发国债、地方政府专项债、中央预算内投资等政策工具，推动重点领域、重大项目建设。下一步将会同有关部门支持部分大中城市实施城市更新行动，开展地下管网更新改造。 二是，这两天暴雨预警比较多，引发市场关注。比如： 中央气象台今晨发布暴雨黄色预警，预计4月23日8时至24日8时，辽宁西部、西藏东南部、广东南部、福建东南部、台湾岛西部等地部分地区有大到暴雨，其中，广东东南部沿海等地局地有大暴雨（100至130毫米）。 今天早些时候，深圳亦有多区升级暴雨红色预警，好在下午情况有所缓解。 “旧题材”方面，TMT板块迎来反弹，AI软件端如Sora概念、教育、传媒等板块涨幅更高，硬件端的CPO也有小幅上涨。 除了今年2月份才面世的Sora概念，AI大部分细分板块今年以来都有20%左右的跌幅，因此超跌反弹顺理成章。 就短线情绪而言，今天也适合反弹，理由主要有二： 连续跌停的高新发展，竞价阶段就明显要止跌了； CPO“三剑客”中的新易盛，昨晚披露了超预期的财报，一季度净利润增逾两倍。 下跌一侧，仍由资源股和高股息资产领衔。 据中国证券报分析，原因主要有三： 一是大宗商品期货下跌。截至收盘，国内商品期货多数收跌，沪锡跌超9%，沪银跌超4%，沪金、焦煤跌超3%，沪铜、甲醇、沪铅、生猪、国际铜、BR橡胶跌超2%；菜油涨超4%，豆油涨超2%，豆二涨超1%。 二是交易拥挤。天相投顾数据显示，截至一季度末，公募基金增持最多的50只股票主要集中在新能源、有色、家电、元器件、通信以及石油石化等几大细分领域。其中，公募基金一季度增持紫金矿业超过2.5亿股，增持幅度接近17%。紫金矿业也从去年四季度末的第十一大重仓股晋升为今年一季度末的第四大重仓股。 三是这几年煤炭股的连续大涨，使得市场重新认知高股息逻辑，但近期多只煤炭股一季报业绩不及预期，给高股息资产情绪面造成影响。 低空经济 会是上半年最强题材吗？ 以同花顺概念指数分类，低空经济和飞行汽车两个板块，截至今天收盘，年内涨幅排在所有板块的第二、三名。 排第一的是Sora概念，堪称人工智能“全村的希望”。 但从日K图上看，低空经济近两个月走得更为强势、顺畅，今天再次站上所有趋势线。 下图时间范围是1月26日至4月23日。 2月19日诞生的Sora概念，在3月22日见顶后，目前几乎回到起点。 数据显示，包含165只成分股的低空经济板块，自2月6日触底反弹至今，最高涨幅达到88.49%（2.6~4.2）。 截至今天收盘，48个交易日累计涨幅也超过68%。 这样表现，一定程度上可以“媲美”去年的AI。 （注意，本文只是比较涨幅，不涉及基本面和未来预期的“拉踩”） 去年1月底到6月下旬，包含113只成分股的ChatGPT概念累计上涨63.41%，盘中最高涨幅为66%。 而去年上半年，包含157只成分股的AIGC概念，整体涨幅超过90%后，才见顶回落。 换言之，低空经济用更短的时间，达到了差不多的涨幅。不过，上半年行情还有不少交易日，后续是向上或向上，仍需要时间验证。 有看好者认为，低空经济仍是近期最强风口，并开始向“军工信息化”的概念延伸。主要在于，军工与低空存在着较多的重叠，在军工持续活跃的背景下，低空方向仍有望获得资金承接抄底。 低空和军工，究竟有何联系？ 东吴证券研报认为，看好军工行业反转机会，低空经济等多个新质生产力方向激活上游配套环节，中期调整各装备条线订单即将落地，周边局势环境持续紧张，军工央企重视中长期市值管理，多重因素叠加共振向上，行业有望迎来增速再起与估值修复的持续行情。 “4月份上半月低空经济板块进入调整，在下跌16%后，上周三开始再次进入新一轮上涨。本轮上涨中，我们观察到低空经济对于飞机产业链的渗透带动，如中直股份、中无人机、中航科工、中航机载、中航高科等都获得较大涨幅。”