星阔投资管理规模大幅缩水 3月清算4只产品

近期，昔日百亿量化私募星阔投资管理规模大幅缩水的消息引发关注。

据中国证券投资基金业协会信息，目前星阔投资的管理规模为20亿～50亿元，星阔投资在2021年12月的管理规模突破100亿元大关，而仅仅过去两年多时间，规模就已大幅缩水。

视觉中国图

值得关注的是，2024年3月份，星阔投资一口气提前清算了4只产品。《每日经济新闻》记者注意到，星阔投资合计超过40只私募产品的存续规模已低于500万元。

量化私募竞争愈发激烈

2024年以来，量化私募不断成为市场关注的焦点，尤其是近期新“国九条”出台后，管理层加强了对程序化交易的监管，使得量化私募的生态发生深刻变化。量化私募机构之间的竞争相当激烈，行业分化比较明显。

《每日经济新闻》记者从中基协查询到，截至2024年1月26日最新更新数据，星阔投资管理规模为20亿～50亿元。

3月份，星阔投资旗下多只产品提前清算。比如星阔云起50号市场中性、星阔云起25号市场中性、星阔云起15号市场中性提前清算，基金信息最后更新的时间为2024年3月29日；此外，星阔广厦26号中证500指数增强私募基金在3月19日也提前清算。

据悉，上述4只产品都是在星阔投资2021年飞速发展时发行的产品。

值得注意的是，星阔投资旗下不少产品的管理规模也在不断缩水。

从中基协2024年一季度更新的信息来看，根据管理人最新报送信息，星阔投资旗下合计超过40只私募产品的存续规模低于500万元。比如星阔山海2号股票优选私募基金、星阔广厦25号中证500指数增强私募基金、星阔广川1号中证500指数增强私募基金等产品的规模，都低于500万元。

在星阔投资管理规模一路下滑的过程中，量化私募行业的竞争却愈发激烈，虽然2月量化私募迎来至暗时刻，但在3月，量化私募打了个翻身仗。私募排排网数据显示，截至3月底，有业绩记录的4501只量化产品，3月平均超额为2.35%，平均收益为2.36%。其中，2142只股票量化多头产品3月平均超额为2.79%，平均收益为2.40%。566只中证500指增产品3月平均超额为3.72%，平均收益为2.10%。

旗下产品业绩表现乏力

从星阔投资的业绩来看，表现不尽如人意。私募排排网数据显示，公司2024年以来旗下产品平均收益为0.6%。具体来看，旗下产品星阔山海10号股票优选截至4月12日的单位净值为0.8612元，2024年以来亏损7.93%；星阔上林10号中证1000指数增强截至4月12日的单位净值为0.8769元，2024年以来亏损9.83%；星阔山海6号股票优选截至4月12日的单位净值为0.9974元，2024年以来亏损6.49%。

公开资料显示，星阔投资是一家国内股票量化alpha策略的对冲基金公司，公司的实际控制人之一邓剑曾在多家知名量化机构担任基金经理等，2015年9月至2016年10月在百亿量化私募九坤投资投研部担任初级基金经理，2016年11月至2018年11月在因诺（上海）资产投研部担任合伙人兼alpha策略投资总监。

《每日经济新闻》记者注意到，叠加彼时量化私募发行火爆的因素，星阔投资的管理规模在2021年突飞猛进，截至2021年12月，该公司管理规模突破100亿元大关。由于购买太火爆，公司在2021年8月24日公告主动封盘，决定阶段性地有序调节规模增长速度，暂缓500指增和市场中性策略产品的资金募集。

星阔投资的管理规模迅速扩大后，由于旗下产品的业绩表现乏力，公司自2022年6月以来再未备案新的私募产品。值得注意的是，公司上述规模低于500万元的产品大多成立于飞速扩张时期。记者电话联系了该公司，其工作人员告诉记者，会让公司市场部同事联系记者。不过截至发稿，记者都没有接到电话。

有业内人士告诉记者，量化策略一直比较火，投资者认购热情高，渠道也积极推荐量化产品，因此一旦量化私募业绩稳健，能够迅速引起市场和投资者的关注，从而导致规模快速增长，但量化策略有明显的规模瓶颈，一旦规模增长过快，策略研发又不能及时跟上，可能会影响业绩，从而影响投资者的持有体现。

封面图片来源：视觉中国图