看好游戏行业二季度景气度回暖，AI+游戏催化不断，游戏ETF（159869）持续获资金关注

4月16日早盘，游戏板块再陷调整，游戏ETF（159869）盘中现跌近4%，成分股全线下挫，掌趣科技、国脉文化跌超5%，昆仑万维、世纪华通、游族网络、顺网科技跌超4%。近期游戏板块持续下探，资金低位布局热情不减，游戏ETF（159869）近5个交易日获资金净流入累计近1.84亿元。

中信建投研报称，今年1~2月，国内手游市场景气平淡，市场规模为359亿元，同比增长8.6%。主要是一季度重点新品较少。但从二季度开始，看好行业景气度的回暖：（1）版号供给侧明显增长，1~3月国产版号数量均破100款，数量同比增长28%；进口版号去年3~4个月发一批，今年频率明显提升，数量同比增长70%。（2）二季度起各家重点新品逐步上线。

AI+游戏有机会突破痛点：降本增效方面，AI生成3D技术趋向成熟+可用，从NeRF模型到3D Gaussian，有望实现低成本/低延时的3D渲染；新玩法方面，AI+UGC多家公司在探索，随着长文本能力提升，AI文字推理、AI乙女游戏等新赛道机会有望诞生。