养老星球 | 个人养老金两大名录更新：新增9只产品和1家销售机构

近日，证监会披露了截至2024年3月29日的《个人养老金基金名录》和《个人养老金基金销售机构名录》，记者注意到，相比于去年底，更新后的《个人养老金基金名录》新增了9只产品，《个人养老金基金销售机构名录》新增了1家销售机构。

此外，在近日发布的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》中，提及完善全国社会保障基金、基本养老保险基金投资政策，提升企业年金、个人养老金投资灵活度。 

1、新增9只养老目标基金和1家独立基金销售机构

4月12日，证监会发布了截至2024年3月29日的《个人养老金基金名录》和《个人养老金基金销售机构名录》。 

其中在《个人养老金基金名录》中汇集了187只养老目标基金，相比于去年底的178只，又增加了9只。 

此外，《个人养老金基金销售机构名录》中共有51家机构，包括了19家商业银行、24家证券公司和8家独立基金销售机构。相比于去年底，仅增加了一家独立基金销售机构，该机构为好买基金。

2、提升企业年金、个人养老金投资灵活度

近日，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》发布，其中第七点主要围绕大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量。 

其中提及，优化保险资金权益投资政策环境，落实并完善国有保险公司绩效评价办法，更好鼓励开展长期权益投资。完善保险资金权益投资监管制度，优化上市保险公司信息披露要求。完善全国社会保障基金、基本养老保险基金投资政策。提升企业年金、个人养老金投资灵活度。鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。

3、产品解析

本期的产品解析来了解一下嘉实养老2040五年Y，公开资料显示，该产品成立于2022年11月18日。该基金的基金经理为张静和唐棠，其中张静是在2014年4月加入嘉实基金，2017年开始管理FOF产品，2021年开始管理养老目标基金，不过其管理的多只产品表现都比较一般。 

唐棠是在2017年10月加入嘉实基金，2022年开始管理养老目标基金，其管理的多只基金都是跟张静一起，相当于是“以老带新”的组合。

从嘉实养老2040五年Y这只产品的名称就可以看出，这是一只目标日期型产品，权益仓位随着日期临近不断下降，根据约定，目前权益资产的比例介于53%到78%之间，大致相当于一只偏股混合型基金。

从过往持仓情况来看，该基金对于权益资产的配置主要还是集中在权益基金，在权益基金的选择上，侧重点在主动管理型基金，但也配置了被动的指数型产品。

在重仓基金中，比较偏爱华商基金、宏利基金、银华基金等公司旗下的产品，部分基金持有的时间周期较长，比如华商新趋势优选、宏利行业精选A。 

不过持仓的变动也比较频繁，体现在两个方面，其一体现在对于主题型ETF的配置，经常更换，2022年底时是华夏创业板动量成长ETF，2023年6月底时是国泰中证光伏产业ETF，2023年底是博时中证全球中国教育ETF。 

其二体现在多个季度的前十大重仓基金都有4只或4只以上的更换，比如2023年四季度，6只基金新进到前十，2023年二季度，4只基金新进到前十；2023年一季度，5只基金新进前十大。 

基金经理在2023年年报中提到了自己的选基逻辑，主要包含三类策略：一是逆向选股类的基金，可以避免交易拥挤的风险；二是趋势类的基金，包括景气投资、主题投资等；三是行业机会，在对行业基本面研究后选择配置部分行业主题基金，典型代表是超配的教育类基金。 

不过从目前来看，这样的选基策略并未给基金带来比较好的表现，叠加市场调整的影响因素，截至2024年4月10日，该基金近一年的跌幅超过15%，成立以来的跌幅超过14%。 

封面图片来源：视觉中国-VCG211296858139