VC/PE市场回暖迹象明显？一季度投资数量升至近三年高点

日前，投中研究院发布的2024年一季度VC/PE市场报告出炉。从募资市场来看，一季度新设基金数量继续走低，作为当前一级市场的关键资金来源，政府引导基金热度不减，众多百亿级地方政府引导基金与基金群接连成立。

值得注意的是，投资市场迎来“小阳春”。数据显示，一季度VC/PE投资案例数量1698起，同比近三年第一季度表现来看，2024Q1投资数量涨幅可观，是近三年同期最高值，投资市场起步稳健，这或许是一个好的开端。

浙江新设基金最多，嘉兴表现亮眼

从募资市场来看，来自CVSource投中数据显示，2024年一季度，中国VC/PE市场新设基金1395只，环比下降38%、同比下降34%，这是近三年季度新成立基金数量最低值。而据中国证券投资基金业协会公示的数据，2024年1月、2月协会注销的私募基金管理人达497家，明显高于新增数量24家，市场的冷峻程度可见一斑。

从地域分布来看，有四个省份在一季度新设基金数量超百只。浙江省新设基金最多，有267只；山东省次之，新设基金190只；广东省新设基金189只；江苏省新设基金188只。上述四个省份数量之和占全国新成立基金数量六成，占比持续增加。在细分市级地区中，嘉兴市、青岛市、深圳市新设基金数量位居前三，但环比去年均有所降低。

政府引导基金依旧是当前一级市场的关键资金来源，越来越多的地方政府开始采用这一方式助力地方产业发展，众多百亿级地方政府引导基金与基金群接连成立。今年一季度，国家中小企业发展基金、海南自由贸易港建设基金、厦门科技创新创业引导基金等均有多只子基金签约、设立。

外资在中国VC/PE市场布局的步伐也从未停止，上个月就有3家外资独资机构完成私募基金管理人备案，还有多家机构传出设立中国办事处等新消息。此外，一季度有多只头部机构管理的外币基金募集完成，不乏超募基金出现。其中，CVC资本第六期亚太基金以68亿美元的规模占据鳌头。

投资数量涨幅可观，升至近三年同期最高值

投资市场的数据则更为乐观，CVSource投中数据显示，今年一季度，投资案例数量1698起，环比下降12.02%、同比增长36.83%，投资规模为379.82亿美元，环比几近持平、同比小幅上涨8.51%。同比近三年第一季度表现来看，2024Q1投资数量涨幅可观，是近三年同期最高值。

从地域分布来看，2024年一季度，广东省交易数量再度领先，达272起，江苏省位列第二，交易数量为257起。从交易规模来看，上海市项目吸引能力最强，获投规模突出重围，是本季度最高；浙江、北京紧随其后。

从行业分布来看，电子信息融资数量持续领先，是贯穿近期投资的主流方向。医疗健康、先进制造行业位列其次。一季度批发零售行业均值表现亮眼，不乏有大连新达盟获600亿元投资等大额融资案例带动作用。细分赛道下，半导体、生物医药、信息化服务等领域仍为投资人争夺的主要战场，市场整体的投资趋势服务是以国家战略性新兴行业为导向。

此外，从投资阶段来看，投早投小趋势进一步加强。CVSource投中数据显示，一季度VC市场持续突出，投资数量占比77%，投资规模占比突破至66%。在募投管退四方面变化的背景下，VC市场更得青睐。

封面图片来源：视觉中国-VCG211378713200