操盘必读：中高端机床市场需求暴涨，国产机床海外热销；美国CPI击垮降息预期，道指跌超400点

（一）重要市场新闻 1、美国3月CPI同比上升3.5%，为2023年9月以来最高水平，市场预估为上升3.4%，前值为上升3.2%；美国3月CPI环比上升0.4%，市场预估为上升0.3%，前值为上升0.4%。美国3月核心CPI同比上升3.8%，预估为3.70%，前值为3.80%；美国3月核心CPI环比上升0.4%，预估为0.30%，前值为0.40%。美联储会议纪要显示，几乎所有与会者都认为今年降息是合适的；美联储倾向于将月度资产减持规模降低大约一半；美联储倾向于调整国债减持限额而不是MBS来放慢缩表。 2、连月升温的CPI通胀击垮了投资者对美联储降息的预期。美股三大指数集体收跌，道指跌422点，跌幅1.09%；纳指跌0.84%，标普500指数跌0.95%。热门科技股多数下跌，特斯拉、英特尔、高通、AMD跌超2%，苹果跌超1%，英伟达涨超2%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.39%。蔚来跌超2%，哔哩哔哩、微博、百度、网易、拼多多跌超1%，理想汽车、唯品会、京东、富途控股、爱奇艺小幅下跌。阿里巴巴涨超2%，满帮涨超1%。 3、美元指数跳涨，冲上去年11月以来高位；日元汇率一度跌破1美元兑换153日元，为1990年6月以来最低水平。现货黄金盘中跳水，一度跌超1.4%，最低报2319.26美元/盎司。截至发稿时，跌幅收窄至0.78%。COMEX黄金期货跌0.42%，报2352.4美元/盎司。国际油价全线上涨，美油5月合约涨1.2%，报86.25美元/桶。布油6月合约涨1.22%，报90.51美元/桶。欧股多数收涨，德国DAX30指数涨0.06%。 （二）宏观新闻 近日市场监管总局等七部门联合印发《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》。围绕设备更新、消费品以旧换新和回收循环利用三个方面布置标准提升工作任务：一是加快提升能耗能效标准，持续完善污染物排放标准，加强低碳技术标准攻关，提升设备技术标准水平，筑牢安全生产标准底线。今明两年完成重点国家标准制修订113项，持续引领设备更新。二是推动汽车标准转型升级，加快家电标准更新，强化家居产品标准引领，加大新兴消费标准供给。今明两年完成重点国家标准制修订115项，有效促进消费品以旧换新。三是推进绿色设计标准建设，健全二手产品交易标准，提升废旧产品回收利用标准，完善再生材料质量和使用标准，加大回收循环利用标准供给。今明两年完成重点国家标准制修订66项，有力推动产业循环畅通。 （三）机构观点 正圆投资：海外美国6月降息概率进一步下滑，本次非农数据强势除了经济韧性较强的因素外，移民人口的增多指向经济动力更多源于供给侧，从这个角度而言，并未打破年内降息的政策框架，后续降息概率应持续观察美国通胀状况。地缘政治方面，避险情绪升温也是近期原油与贵金属价格上行的主要原因之一。国内，央行设立科技创新和技术改造再贷款，激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度，落实新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新的决策部署。再贷款政策所支持领域为发展新质生产力所需的重点领域，有利于进一步完善金融政策体系对科技产业支持作用，优化产业关键阶段的资源配置，有助于实现新技术与经济效益的正向循环，助力产业在大国竞争中占领前沿技术高点。 排排网财富研究员卜益力：短期来看，在美联储6月降息概率下降、惠誉下调我国主权信用评展望、一季报业绩暴雷的担忧等因素的影响下，A股上行压力较大，叠加成交量低迷以及市场轮动节奏加快赚钱效应一般，市场做多热情并不高，但市场下跌空间也并不大，下方支撑较强，而且经过近期较长时间的横盘整理之后，空头的抛压已经差不多了，因此短期市场延续震荡的概率较大。具体投资策略上，一方面，继续看好资源股的投资机会，当前资源股的投资逻辑已经发生了较大改变，尤其是供给端收紧，叠加美联储降息预期下，资源股有望走出估值修复+业绩增长的双重驱动行情；另一方面，继续看好人工智能、机器人等成长确定性较高的科技板块。 顺时投资权益投资总监易小斌：A股一直有“四月决断”的说法，在这种新的热点产生之前或酝酿的过程中，指数往往会出现震荡，在今年的市场中，这种节奏可能还是会比较明显：一是经过2月初以来的快速拉升后，市场继续进攻的动力不足，也有获利盘的兑现，因此需要时间来整固；二是年报和一季报的公布会让投资者有所踟蹰，毕竟确定性的业绩增长才是市场长期向好的基石。因此，目前的市场会在3000点附近反复确认，短期内投资者可等待形势的明朗。但站在稍长时间的维度，监管部门的相关政策和措施都直指融资节奏、资金供给、公平交易和风险控制等重要环节，逐步走出阴霾的态势是不会改变的。 （四）行业掘金 1、据央视报道，今年以来，工业母机企业订单猛增，尤其是中高端机床的市场需求旺盛。随着国内机床产业链的日益成熟，高端数控机床国产化明显加快。机床企业抓住市场机遇，纷纷加快布局海外市场，比如东南亚、欧洲等地区。数据显示，2024年1至2月机床工具出口额33.8亿美元，同比增长14.0%。工业母机广泛应用于传统机械工业、模具行业、汽车工业、电力设备、铁路机车、船舶制造、航空航天工业等领域，在国民经济现代化的建设中起着重大作用。我国机床产量产值世界第一。近年来在制造升级、自主可控及政策设计的推动下，行业迎来高端突破机遇；关键在以核心零部件为代表的产业链配套环节，以及五轴联动机床、精密磨床为代表的高端产品环节。概念股包括东土科技，华中数控，宇环数控等。 2、四川省人民政府办公厅印发《关于持续巩固和增强经济回升向好态势若干政策措施》，其中提出，为支持机器人和工业无人机等具备新质生产力特征的重点产品研发推广，实施推广应用激励。今年4月1日至9月30日期间，对符合条件的机器人和工业无人机产品生产企业，省级财政按该类产品销售收入同比增量的5%给予奖补。2024年1月1日，民用无人驾驶航空器综合管理平台上线运行。同时民航局推出《民用无人驾驶航空试验基地(试验区)建设工作指引》，截至3月29日，已批准建立民用无人驾驶航空17个试验区和3个试验基地，实现了城市场景、海岛场景、支线物流等场景的全覆盖。适航审定体系和能力建设直接关系低空经济安全发展。概念股包括商络电子，航天彩虹，中无人机等。 3、人民银行等七部门近日发布进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见，提出推进碳排放权交易市场建设。将开展碳排放权登记、交易、结算活动，加强碳排放核算、报告与核查;研究丰富与碳排放权挂钩的金融产品及交易方式，逐步扩大适合我国碳市场发展的交易主体范围;合理控制碳排放权配额发放总量，科学分配初始碳排放权配额;增强碳市场流动性，优化碳市场定价机制。今年年初，全国温室气体自愿减排交易市场启动，这是调动全社会力量共同参与温室气体减排行动的一项制度创新，将助力实现碳达峰碳中和目标。随着CCER与碳市场扩容的推进，我国碳交易制度将不断建立完善，进而推动碳金融市场有序发展，为我国实体经济低碳转型提供强有力的支撑作用。概念股包括岳阳林纸，蒙草生态等。