资金加速流入AI上游算力板块，5G通信ETF(515050)近3月涨幅排名可比基金首位

4月以来，AI方向持续调整，以光模块、光通信为代表的AI算力环节反复活跃，资金逢低布局，相关ETF持续吸金。5G通信ETF（515050）近5日获得连续资金净流入，合计“吸金”4605万元。拉长时间看，截至4月8日，5G通信ETF近3月累计上涨9.69%，近3月规模增长2.49亿元，涨幅排名均位列可比基金第一。

资料显示，5G通信ETF成分股在光通信、光模块主题的暴露度超30%，并覆盖了服务器、PCB、消费电子、存储芯片、工业互联网等多个细分数字基建方向的龙头标的。

值得注意的是，该基金跟踪的中证5G通信主题指数估值处于历史低位，最新市净率PB为2.97倍，低于指数近5年82.64%以上的时间，估值性价比突出。前十大权重股分别为立讯精密、中际旭创、工业富联、中兴通讯、紫光股份、兆易创新、新易盛、三安光电、天孚通信、沪电股份，前十大权重股合计占比51.64%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

中信证券指出，AI产业快速发展，日益增长的算力与网络互联需求正在推动光模块等光通信设备不断更新升级。近期英伟达推出了GB200系列最新产品，服务器与交换机端口速率翻倍提升，有望推动AI光模块从800G代系向1.6T代系的需求升级。同时从OFC 2024上，我们看到由于AI产业对于高速率、低成本、低功耗光互联要求的不断提高，单波200G、LPO、CPO等光模块新技术方案都在快速发展，且有着较高的行业关注度，其在一定程度上代表着AI光通信未来的发展方向。