民生证券给予中国石化推荐评级，2023年年报点评：扣非利润同比增长，央企稳盈利+高分红特性凸显

每经AI快讯，民生证券03月25日发布研报称，给予中国石化（600028.SH，最新价：6.29元）推荐评级。评级理由主要包括：1）23Q4毛利率环比仅下滑0.2pct，归母净利率环比下滑0.8pct主因税金及附加环比增加；2）勘探及开发：天然气产量稳步增长，油气价格和成本同步下降；3）炼油：原油加工量创历史新高，成品油加工毛利回升；4）营销和分销：拓市扩销，降低流通费用支出；5）化工：聚焦降本提质，业务亏损收窄；6）拟派发末期现金股利0.2元/股，全年股利0.345元/股，分红率68.2%，A/H股股息率为5.6%/8.5%。风险提示：原油价格波动的风险，化工品景气度下行的风险，下游需求不及预期的风险。

AI点评：中国石化近一个月获得1份券商研报关注，买入1家。

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(记者 蔡鼎)

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