操盘必读：国家发改委主任郑栅洁：在7大领域推动设备更新，有望形成年规模5万亿以上的巨大市场

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.16%，续创收盘新高，上周累涨2.85%；道指跌0.77%，上周累涨1.96%；标普500指数跌0.14%，上周累涨2.29%。大型科技股多数上涨，英伟达涨超3%，再创历史收盘新高；谷歌涨超2%，亚马逊、Meta、奈飞、英特尔小幅上涨；特斯拉跌超1%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.8%，上周累计下跌2.78%。小鹏汽车跌超7%，拼多多、百度小幅上涨。

2、国际油价小幅下跌，美油5月合约跌0.31%报80.82美元/桶，周跌0.27%；布油6月合约跌0.29%报84.99美元/桶，周跌0.41%。欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX30指数涨0.22%，英国富时100指数涨0.62%，法国CAC40指数跌0.34%，欧洲斯托克50指数跌0.43%。

（二）宏观新闻

3月24日，国家发展改革委主任郑栅洁表示，我们将在工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7大领域推动设备更新，有望形成年规模5万亿以上的巨大市场；开展汽车、家电、家居等耐用消费品更新换代，有望释放万亿规模的市场潜力；推动能耗双控向碳排放双控转变，2030年前每年至少需要新增投资2万亿元以上。中外企业都可以从中分享红利，赢得发展新增量新优势。

（三）机构观点

融智投资基金经理夏风光：近一周主要的指数都出现了调整，上证指数最高冲到了3090点，但没有能够取得进一步的成果。调整主要基于两个方面的原因，第一是市场内在的调整需求，从成交量来看连续5天成交金额都突破了万亿元，无疑市场的换手在加大，2月份以来不少个股都出现了一轮不错的升势，翻倍的个股也不少，获利兑现的压力在增加。第二是人民币汇率出现了一定的跌幅，北上资金近一周有多次较大幅度的流出。目前市场面资金总体宽裕，春节前出现的中长期拐点是市场的共识，更多的资金是在等待调整带来的配置机会。主要指数在2月份报收了阳线后，3月份是一个明显震荡的态势，行情从拓展的空间和时间上，都还是在初期。市场经过整理后，有望重新选择上行。

青岛安值投资董事长于超：社融数据不及市场预期，近一周市场整体震荡走势，上周五人民币汇率下跌，外资流出的背景下，除了传媒等少数方向，大多数行业都有所调整。对于后续，从结构看，这一轮反弹先是普涨，之后分化，分化的过程中以TMT为领涨方向，红利出现下跌，整体指数震荡，后续TMT等方向调整，低位的新能源、医药、食品饮料等出现补涨，行业有所轮动，市场的反弹从结构上也比较充分，若后续市场没有新的增量信息的基础上，这一轮反弹逐渐进入震荡状态。

方信财富投资基金经理郝心明：反弹已经持续一个半月，基于对A股震荡筑底格局的判断，本轮反弹接近了上涨周期的极限，深V探底完全回补，市场重新回到均衡位置，短线获利盘有换手兑现的冲动，阶段性的调整对于行情中期的发展是有利的。后市将有一定的回落探底，成交量需要有个逐渐缩小的冷静过程，同时，年报和一季报陆续公布，去伪存真的强弱格局会被重新塑造，具体操作上短线回避风险，中长线在缩量调整后进场。

（四）行业掘金

1、3月23日，阶跃星辰对外发布了Step系列通用大模型，包括Step-1亿参数语言大模型、Step-1V千亿参数多模态大模型、Step-2万亿参数MoE语言大模型预览版，以及两款面向C端用户的大模型产品——效率工具“跃问”和AI开放世界平台“冒泡鸭”。阶跃星辰的核心团队来自微软，技术实力深厚。在过去的一年，一些国内领先的大模型基本达到了GPT-3.5的水平，业内也开始不断向着GPT-4的能力去突破。近期随着月之暗面Kimi模型的热度高涨，大模型领域竞争又重新激烈起来，进入了“卷”长文本的阶段。训练万亿参数模型体现了阶跃星辰的核心技术能力，也表明阶跃星辰在通用人工智能领域追赶OpenAI的实力和决心。概念股包括中文在线，新华传媒，云赛智联等。

2、3月22日，峰飞航空科技自主研发的V20000G无人驾驶航空器系统获得由民航华东局颁发的型号合格证(TC)，这也是全球首个通过型号合格认证的吨级以上eVTOL(电动垂直起降)航空器。资料显示，其最大起飞飞重量为2吨，纯电动力，运载能力等同小型直升机，适用航程200公里。同日，峰飞航空科技与中通快递签约，达成30架采购合同。获颁适航证后，该机型将很快投入商业化运营，客户主要包括物流公司、通航运营服务商等，用于部分场景的物资运输和应急救援。第三方机构预计，eVTOL的全球市场规模将从2023年的12亿美元增长至2030年的234亿美元，年复合增长率达到52%。概念股包括中信海直，四川九洲，光威复材等。

3、近日，华为云计算技术有限公司与乐聚(深圳)机器人技术有限公司签署战略合作协议，旨在共同探索“华为盘古大模型+夸父人形机器人”应用场景，打造通用具身智能解决方案，建设“人形机器人+”开放生态平台。华为盘古大模型是华为在2023年7月推出的AI大模型。将AI大模型加入到人形机器人中，相当于给机器人加入了“思考的大脑”，实现智能化的决策。机器人产业为实现通用化，具备类人形态和人工智能的人形机器人或是最终答案。AI大模型有望带动智能化快速迭代。近期产业化进程持续加速，以行星滚柱丝杠为代表的核心硬件的设计优化及降本，以A1+机器人大模型迭代进展是关键变量。概念股包括丰立智能，汉威科技，昊志机电等。