VC/PE周报 | 华兴资本签了和解协议、美妆巨头The Body Shop英国公司进入破产程序

刚刚过去的一周，创业与投资市场有多条新消息传出，华兴资本与华兴新经济人民币四期基金签了和解协议，7.9亿收购特殊公司权益；PE巨头KKR在上海的新办公室正式开业；富士康科技集团将与旭智资本合资成立绿能资产管理公司并拟发起设立绿能开发基金；曾经的美妆巨头The Body Shop宣布其英国业务进入破产程序；软银集团被爆正在探索对 Mistral AI 公司的潜在投资。

华兴资本签了和解协议

近日，华兴资本控股（以下简称“华兴资本”）在港交所发布公告称，公司与华兴新经济人民币四期基金签订和解协议。具体来看，华兴资本将以约7.9亿元的价格受让特殊目的公司的全部权益，该特殊目的公司则持有华兴新经济人民币四期基金的相关投资组合权益。此次交易完成后，华兴新经济人民币四期基金需将所得款项用于全额清偿相应金额的未偿投资。在清偿未偿投资金额后，华兴新经济人民币四期基金将无须支付应计及未付予华兴资本集团的利息（截至2023年6月30日约为人民币1.168亿元）。该未偿投资金额相当于华兴资本集团根据华兴新经济人民币四期基金之先行投资安排投资于被投公司而尚未偿还给华兴资本集团的投资金额。

对于原因，华兴资本方面解释称，集团在日常投资管理业务过程中，在2022年4月推出华兴新经济人民币四期基金，并同时实施先行投资安排。然而，由于市场状况及情绪的不利变动，华兴新经济人民币四期基金并未实现最初的资金筹集目标。此外，由于公司于2023年2月16日、2023年2月26日及2023年8月9日刊发的公告所披露的包凡情况，影响了华兴新经济人民币四期基金进一步向有限合伙人催缴资本或以其他方式募资。

点评：一纸和解协议，足见当前VC/PE所面临的挑战，在市场不确定性增加的情况下，未来GP和LP之间的合作模式可能需要更多的灵活性。

KKR上海新办公室开业

近日，PE巨头KKR在上海的新办公室正式开业，新办公室位于上海兴业太古汇中心一座42层，此前，开德私募基金管理（上海）有限公司就已在中基协完成备案登记，据中基协披露，其全职员工有6人，许康为公司的总经理、投资负责人，他2013年9月起进入KKR集团，先后在KKR全资子公司KKR凯普斯通运营顾问（北京）、KKR投资顾问担任过副总裁、执行董事等重要职务。

自2007年进入中国市场以来，KKR已在中国投资超过70亿美元，投资了多个行业龙头和新经济公司，如南孚电池、蒙牛乳业、雷士照明等，事实上，去年10月，上海金融官微就曾透露，上海市地方金融监管局局长周小全会见美国KKR集团全球合伙人、亚太区执行主席路明一行，双方进行了深入交流。周小全表示，热烈欢迎KKR在沪设立人民币平台，参与国内市场投资和申请上海QFLP（合格境外有限合伙人）试点业务。

点评：上海正在积极建设全球资管中心，除了KKR，博枫和黑石等全球投资巨头也在上海进行了业务布局和扩张，这彰显了他们对中国市场的长期承诺和信心。

富士康参设绿能开发基金

近日，富士康科技集团宣布与旭智资本签署协议，合资成立绿能资产管理公司并拟发起设立绿能开发基金，共同拓展绿能业务，通过直接投资绿电产业协助集团永续发展，并借此获得绿电权益。

消息称，双方合资设立资本总额人民币20亿元的绿能资产投资公司，聚焦绿色发电项目，最终目标每年取得20亿kWh绿电权益。双方规划发起设立目标规模人民币70亿元的绿能开发基金，携手布局太阳能、风能及配套储能等绿电产业，预估可取的60亿kWh绿电权益，通过此两项合作案，加速向净零以及环境永续发展的目标迈进。

点评：随着全球对于减少碳排放和应对气候变化的共识加强，绿色能源产业受到越来越多的关注，富士康科技集团此次参与设立绿能开发基金，不仅可以将其资产配置拓展到新能源领域，也是对可持续发展承诺的具体实践。

The Body Shop英国公司进入破产程序

The Body Shop这个曾经在全球范围内享有盛誉的英国护肤美容品牌，近期宣布了其英国业务进入破产程序的消息。

公开资料显示，The Body Shop成立于1976年，以其环保理念和反对动物实验的立场而闻名。在上世纪70、80年代，The Body Shop的产品如生姜洗发水、茶树油精华等成为许多人的必备洗护用品，品牌的影响力和市场份额一度非常显著，1984年，The Body Shop登陆伦敦交易所。

不过The Body Shop的风光没有一直延续下去，其在2006年以后多次易主，从欧莱雅到Natura &Co，再到德国私募机构Aurelius。每次易主都伴随着战略调整，但似乎都未能有效扭转品牌的颓势。特别是在Aurelius接手后不久，品牌就宣布了破产消息，显示出其财务状况的严峻。

点评：The Body Shop的破产是多方面因素共同作用的结果，即使拥有辉煌的历史和强大的品牌影响力，也需要不断创新、适应市场变化，才能在激烈的市场竞争中保持活力。同时这也反映了美妆行业快速变化的趋势，以及对于品牌来说，持续的创新和适应消费者需求的重要性。

软银要投资 Mistral AI ？

近日，外媒报道称，软银集团正在探索对 Mistral AI 公司的潜在投资，软银已表示有兴趣在 Mistral 下一次融资时为其提供支持。知情人士称，任何交易都有可能使 Mistral 的估值超过20亿美元，不过双方还没有讨论过确切的条款，双方的商议仍在进行中，目前还不能确定是否会达成协议。

公开资料显示，Mistral AI 是一家成立于2023年5月的法国人工智能公司，在多模态和RAG方向上经验颇丰，公司成立不久即推出了市场上最强的小模型，此前，Mistral AI 完成了一轮4.15亿美元的融资，投资者包括赛富时（Salesforce）和英伟达。

点评：尽管此前在投资方面遭遇了一系列严重挫折，但软银对AI热情从未改变，此前就有媒体曝出其寻求千亿资金创立AI芯片，其正在构建一个强大的AI投资组合，以期在未来的科技竞争中占据有利地位，当然，这也伴随着相应的风险，需要在投资决策中保持谨慎和灵活。