券商基金早参 | 东方财富：2023年度净利润约81.93亿元；多家基金公司上报科创板100指数增强基金

｜2024年3月15日 星期五｜

NO.1 东方财富：2023年度净利润约81.93亿元，证券自营收益大增

3月14日晚间，东方财富披露2023年年度报告，实现营业总收入110.81亿元，同比下降11.25%；实现归母净利润81.93亿元，同比下降3.71%。此外，受益于证券自营固定收益业务收益同比大幅提升，公司实现投资收益及公允价值变动收益（不包含在营业总收入中）22.36亿元，同比增长100.31%。证券业务方面，在沪深两市成交额同比下降5.5%的背景下，东方财富证券的股基成交额同比实现正增长，经纪业务市场份额进一步提升。分红方面，东方财富2023年分红方案为每10股派发现金红利0.4元，低于2022年的每10股派0.7元，且2023年公司没有送转股方案。

点评：虽然受到资本市场景气度因素的影响，但东方财富的业绩仍然彰显韧性。公司自营收益的大增表明其在资本市场波动中把握了投资机会，提升了固定收益业务的盈利能力。不过，营业总收入的下降可能反映了交易活跃度下降导致的经纪业务收入压力，虽然东方财富的经纪市场份额有所提升，但整个市场的成交量减少对收入构成了挑战。从分红方案来看，降低现金红利并且没有送转股或未达投资者预期，可能对股价短期内的表现产生一定影响，但也可能反映了公司对未来发展的信心以及对资金进行再投资的需求。

NO.2 富途控股2023年Q4净利增45.9%，财富管理业务飙升82.3%

富途控股日前发布了2023年第四季度及全年业绩报告。2023年第四季度，公司总营收达到23.73亿港元，同比增长4.1%；净利润为9.51亿港元，同比增长45.9%。2023年，富途控股全年总营收为100.08亿港元，同比增长31.4%；净利润达到45.7亿港元，同比增幅显著。富途大象财富资产管理规模在第四季度已突破575亿港元，同比增长82.3%。公募基金同比增长66.7%，另类产品(包括债券)同比增长高达245.3%。2023年度，富途共参与承销港股IPO项目37家，连续第二年位居港股券商首位。累计为414家企业提供IPO及投资者关系服务，同比增长24.3%。

点评：富途控股的成绩单显露出其业务快速增长的态势，特别是财富管理业务的突飞猛进，体现了自身业务拓展和市场定位的成功。这种增长一方面得益于中国及全球投资者对资产配置的增加需求，另一方面离不开公司的技术驱动以及用户体验的持续优化。富途在港股IPO市场的领先地位也显示了其优秀的承销和市场营销能力。不过，快速增长的同时，需要关注可能伴随而来的运营和合规风险，特别是在跨境业务方面。

NO.3 国泰君安：转融券“T+1”已准备完毕

记者从国泰君安获悉，证监会1月28日发布消息之后，国泰君安融资融券部第一时间与相关部门就监管政策进行分析并研究落实。国泰君安对业务进行了快速调整，并启动了针对将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用的系统改造及测试工作。目前国泰君安在业务层面、技术层面已全部准备完毕，并将积极参与3月16日（周六）中国证券金融股份有限公司主导的业务通关测试，确保3月18日及之后业务的平稳运行。（券中社）

点评：国泰君安针对转融券市场的最新监管政策迅速进行了业务调整，并完成系统改造和测试，显示了公司对新规的高度重视以及良好的执行力。转融券“T+1”是资本市场深化改革的一部分，是监管层以投资者为本理念下应对前期市场波动的措施之一，对维护市场稳定和公平、增强投资者信心有积极意义。

点评：多家基金公司纷纷上报科创板100指数增强基金，说明基金公司看好科技创新领域的长期投资价值，并试图通过增强策略来获取超出基准指数的回报。这种产品设计符合当前市场竞争和投资者对专业化、差异化产品的需求。不过，随着相关产品的增多，基金的管理能力，尤其是量化投资和指数增强策略的能力将会面临考验。同时，市场竞争加剧可能导致业绩差异和市场份额分化，基金公司需不断优化投资策略以吸引投资者。