成立3个多月跌了近10%，突然单日大涨近50% 这只纯债基金究竟发生了什么？

3月7日，《每日经济新闻》记者注意到，又有一只债券基金净值出现大涨。 金信民富债券A类份额3月6日净值涨幅达到49.71%，C类份额净值涨幅为49.81%。 据记者了解，出现这种情况或是基金发生了大额赎回。 资料显示，该基金于2023年11月28日成立，距今仅有3个多月时间。 值得注意的是，在3月6日净值大涨之前，该基金A类份额3月5日的净值仅有0.9055元，相当于在大涨之前，这只长债基金成立仅3个多月时间，跌幅接近10%。 数据来源：记者整理 杨靖制图 1月3日起净值开始生变 3月6日，又有债券基金净值出现大涨。 具体来看，金信民富债券A类份额3月6日净值涨幅达到49.71%，C类份额净值涨幅为49.81%。 对于该基金净值的大涨，据《每日经济新闻》记者了解，主要是因为基金出现了大额赎回的情况。 资料显示，该基金成立于2023年11月28日，成立时的规模约为2亿元，有效认购总户数为220户，从成立的规模和户数来看，与机构资金主导的产品比较类似。 成立之后，该基金从2023年12月4日开放日常赎回业务，随后于2024年1月2日在直销机构开放日常申购业务。不过仅一天时间，2024年1月3日起该基金就暂停了日常申购业务。 该基金的净值从成立到2024年1月2日均为1元，没有任何变化，但从2024年1月3日起开始发生了变化，当天的净值为0.9985元，跌破了1元。 如果说偶尔的回撤，对于一只纯债基金而言，还可以理解，如果一直在回撤，那么对于投资者来说，可能就有点看不懂了。 净值数据显示，自2024年1月3日开始，该基金的净值不仅跌破了1元，而且是持续下跌。截至2024年3月5日，该基金A类份额的净值已经跌到了0.9055元，C类份额净值也跌到了0.9182元。 根据招募说明书中对于基金投资范围的设定，该基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括债券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、现金、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 “踩雷”可能性并不大？ 值得一提的是，基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。其中投资于债券的比例不低于基金资产的80%。 可见，该基金主要的投资标的是低风险的品种，但是却在短期内出现了接近10%的回撤，显然并不正常。 Wind数据显示，2024年1月3日~3月5日，在所有中长债基金中，金信民富债券是唯一一只区间跌幅接近10%的基金，其余产品最大的跌幅也未超过2%。 此外，从中长期纯债型指数在上述时间区间的表现来看，可以发现这段时间的涨幅更是超过了1%。 再看基金经理杨杰管理的其他产品，以金信民兴债券基金为例，该基金也是中长债基金，但在2024年1月3日至2024年3月5日期间，该基金A类份额的涨幅为0.5474%，C类份额涨幅为0.4765%，与金信民富债券也形成了明显的反差。 可能不少投资者的第一反应是基金会不会“踩雷”了，但一只基金刚成立就“踩雷”，这种可能性也并不大。 据《每日经济新闻》记者进一步了解，该基金在短时间内出现接近10%的回撤，可能并不是因为投资上的问题。 有业内人士表示：“基金成立之后，如果很快就出现了大额赎回，而基金的信披等固定成本没有下降的话，也会对净值形成比较大的影响。”