｜2024年3月5日 星期二｜
NO.1 监管召集28家头部量化私募培训
3月4日下午，沪、深交易所联合发布了举办量化私募机构交易合规培训的公告。公告显示，上交所会同深交所联合举办量化私募机构交易合规培训，来自28家头部量化私募机构的负责人及业务骨干参加。对此，有参与培训的量化私募人士告诉记者，这次培训核心的就是把扰乱市场，操纵市场的这种交易行为，如何定性、如何评判，把这个标准重申了一遍，希望量化私募在规范中稳步发展。此外，培训会要求量化机构重点关注交易行为对市场影响，因为量化交易存在着策略的趋同性问题，在面临流动性危机时，交易共振会加大市场的波动。
点评：监管召集28家头部量化私募培训，强调对量化私募机构合规经营的要求，是确保市场平稳运行的重要举措之一。监管强调量化私募重点关注交易行为对市场影响，并警惕策略趋同导致的流动性风险，反映了监管对于市场稳定性的关注。这对量化机构而言，既是合规压力的增大也是规范行业发展的机遇。合规培训有助于推动量化私募业内共识的形成，规避操纵市场风险，长期而言有助于优化交易策略和市场环境。
NO.2 国金证券、西部证券公布回购计划
3月4日晚间，国金证券公布了新一轮回购计划。国金证券表示，计划回购5000万元至1亿元公司股份，用于减少公司注册资本。此前的2月4日，国金证券才公告完成了上一轮披露的股份回购方案，共计动用资金2.02亿元。3月4日晚间，西部证券也发布公告，计划以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股（A股），回购股份将用于股权激励或员工持股计划。本次回购股份的价格不超过人民币8.26元/股，拟用于回购股份的资金总额不低于人民币5000万元，不高于人民币1亿元。
点评：国金证券和西部证券公布回购计划，是券商提高投资者信心、优化股东结构或提高股本收益的重要措施。尤其是国金证券，在上轮回购结束后1个月再度抛出回购计划，并用于注销，显示出公司对当前股价和未来发展的信心。从长期来看，回购对券商的长期价值和股价稳定性具有积极作用。对于股东而言，这种行为是利好消息，但投资者仍需留意回购完成之后公司实际的资本运作和股权结构变动情况。
NO.3 2月股票ETF规模爆增近4000亿元，创单月规模增量新高
在过去的2月，A股整体表现翻红，非货ETF基金份额总额继续攀升，非货ETF市场也迎来多个新亮点。一是非货ETF规模在2月底站上2.1万亿关口，股票型ETF（统计口径为股票型ETF+跨境ETF）突破2万亿元，环比增长近4000亿元，创单月规模增量新高，九成以上非货ETF在2月净值上涨；二是净申购居前非货ETF以宽基ETF为主，4只沪深300ETF净申购居前的情况下，沪深300ETF规模格局转为“一超多强”，中证1000ETF新进3只百亿基，中证500ETF也新增了2只规模超百亿的产品。此外，从基金管理人的非货ETF管理规模情况看，“得宽基ETF得规模”，规模增长居前的基金管理人旗下有多只“王牌”宽基ETF，而旗下以行业主题ETF为主的管理人在2月规模增幅较小，部分管理人规模排名下滑。
点评：股票型ETF规模的大幅增长，一方面因为市场行情回暖吸引了资金的净申购，另一方面也反映了ETF作为一种投资工具在投资者中的受欢迎程度。以宽基指数ETF的迅猛增长为例，不仅说明了大盘指数受到资金的追捧，同时也揭示了投资者多样化配置和分散风险的需求。行业主题ETF表现不佳可能与市场情绪和周期有关，反映了投资者对于行业赛道的慎重态度。对于基金管理人而言，拓展和巩固“王牌”宽基ETF规模是吸引和维系客户的关键。
NO.4 谢治宇再次单独管理兴全合润
3月4日晚间，兴证全球基金公告称，兴全合润的基金经理之一叶峰，将于3月5日离任，这也意味着兴全合润再次由谢治宇单独管理。资料显示，谢治宇曾单独管理兴全合润混合超过9年，到了2023年1月份时，才又增聘叶峰为基金经理，该基金也成为双基金经理管理模式，但仅1年多时间，该基金将再次由谢治宇单独管理。值得一提的是，叶峰离任该基金后，将继续担任兴证全球品质甄选混合的基金经理。
点评：兴全合润由谢治宇再次单独管理的情况，表明基金公司对于谢治宇管理能力的信任以及可能基于基金管理策略的调整。基金经理变动对于基金持有人而言可能会引起一定关注，因为不同基金经理可能带来管理风格和策略的变化，投资者应密切关注变动后基金的表现。
NO.5 李跃博已不再担任财通证券研究所所长？公司回应：消息不实
3月4日下午，有媒体报道称，李跃博已不再担任财通证券研究所所长职务，目前去向未定。财通证券方面向记者表示，上述消息不实，李跃博所长并没有从公司离职。近期，她提出因个人身体原因需休假一段时间。在此期间，授权党总支书记、副所长许王骏代为履行所长职责。
点评：尽管离职传闻被澄清，但财通证券研究所所长李跃博的动向引发业内关注，是目前券商研究行业激烈竞争的具体体现。开年以来，券商研究所所长职位调动较为频繁，而这也折射出公募降费降佣对卖方研究全行业逐渐显现的深刻影响。目前在市场上的各家卖方机构大多没有放弃对公募基金分仓佣金的争夺，研究所所长作为券商卖方业务负责人，自然压力也不在话下。
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