首次实现年度Non-Gaap标准下盈利 叮咚买菜迎接“冬天”应战“折扣化”？

叮咚买菜，还在奋战之中。

2月29日晚间，叮咚买菜（US:DDL）发布2023年第四季度业绩报告。具体而言，叮咚买菜该季度实现营收49.9亿元，去年同期62.01亿元。此外，该季度GMV为55.3亿元，Non-Gaap标准下的净利润率为0.3%。

截图自叮咚买菜最新财报

截至该季度，叮咚买菜已经连续五个季度实现了Non-Gaap标准下的盈利，也实现了Non-Gaap标准下的首次年度盈利。

时至如今，叮咚买菜也越来越像一家食品公司。在具体经营数据上，据叮咚买菜方面透露，该季度，自有品牌商品的用户渗透率已经达到了73.6%。

从财报数据上看，叮咚买菜已经成功“活了下来”，但在财报后的电话会议上，叮咚买菜创始人兼CEO梁昌霖多次提到了“冬天”二字。

“疫情后，零售企业需要适应充满挑战的新环境，消费者购物的心态趋于确定性。即时零售终将回归到商业本质，需要更好地为消费者的购物过程提供确定的服务能力、稳定的品质保障和价格竞争力。”梁昌霖说，在这个冬天，叮咚买菜将持续磨练商品力、服务力、运营力以及组织能力等基本功。

业内有观点认为，生鲜零售赛道已经开打了价格战，叮咚买菜显然也需要应战。

越来越像一家食品公司

2023年，叮咚买菜实现GMV 219.7亿元，规模环比有所下降。不过，个别区域的表现相对亮眼。

梁昌霖表示，对比2021年，公司整体客单价增长了23%至72.1元；华东市场的GMV规模也已经实现了年复合增长10%。

另外，据叮咚买菜方面表示，即使是与基数较高的2022年相比，江浙区域的GMV和订单量也都实现了同比8%以上的增长。

据透露，叮咚买菜在除夕至元宵节期间的同店单量同比提升了6%，华东区域同比提升了9%。并且在元宵节当天，单日整体销售突破了1亿元，达到了疫情后的单日最高水平。

商品力是叮咚买菜这些年建设的重点。据叮咚买菜方面透露，预制菜、猪肉、豆制品这三个有市场前景的品类全年整体GMV渗透率都超过了50%。

在电话会议上，梁昌霖着重强调了叮咚买菜在自有品牌建设上的成绩。他透露，叮咚买菜自有品牌商品的GMV整体渗透率在2023年Q4首次突破了20%，达到21.1%，较去年同期增加了3.1个百分点。

以主打家常菜的预制菜自有品牌“蔡长青”为例，据梁昌霖透露，“蔡长青”2023年的GMV约8.4亿元，同比2022年增长了43%。

梁昌霖提及，2023年，叮咚买菜还将自有品牌及自有供应链商品放到了叮咚买菜平台之外的B端渠道上进行销售，和市场上的其他产品竞争。据透露，一年里，叮咚买菜的外销规模做到约5亿元。

去年11月有消息称，天猫双11期间，叮咚买菜入驻淘宝买菜，联手提供1小时到家服务。据报道，叮咚买菜在当时便有近1000个站点已全部入驻淘宝买菜小时到家板块。

事实上，叮咚买菜正越来越像一家食品公司。此前，梁昌霖便曾表示：“我们不仅仅是一家零售渠道公司，也是一家拥有商品研发和生产能力的食品企业。”

对于下一步的发展，梁昌霖也表达了一些明确的规划。

梁昌霖表示，随着大环境和消费趋势的变化，叮咚买菜也需要对自己的做法进行一些调整。

首先，便是“深挖洞”，在深耕江浙沪区域的基础上，做强当下的经营区域，进一步提高在当下区域的市场渗透。叮咚买菜也会利用供应链优势朝餐桌以外的“吃”的场景进行延伸，破品类圈层，在自有品牌建设上进一步提高非生鲜品类的自有品牌占比，同时打造头部大单品。此外，在渠道建设上，会进一步加大在现有区域渗透上的资源投入，重回GMV增长目标。与此同时，会进一步加大与抖音、饿了么等外部渠道的合作，增加在上述渠道的市场份额。

其次，便是“广积粮”。梁昌霖表示，在过往效率优先兼顾规模的基础上，叮咚买菜会在2024年进一步提升供应链的效率，加快亏损区域在整体经营能力上的调整改善和止血。

应战新局势

春天即将到来，梁昌霖为何在财报会议上屡次提到“冬天”？或许是因为生鲜零售领域正在进入新一轮价格战之中。

记者了解到，春节过后，盒马在北京，南京，长沙三地的试点城市内实行新举措：盒马商品价格普遍下调，降价覆盖海鲜水产、肉类禽蛋、蔬菜水果、烘焙、休闲食品、酒类等几乎所有品类。去年，盒马诸多商品还只在线下门店推出“线下专享价”，而此次进行试点的三个城市，已经实现线上线下同步低价。

2022年底，盒马CEO侯毅表示，未来将大力发展整个奥莱体系。2023年10月中旬，盒马便已经宣布启动供应链全面调优的“折扣化”变革。

去年11月，面对几百家供应商，侯毅更是进一步表达了中国零售业变革的必要性以及盒马推动折扣化变革的决心。

盒马之后，近半年来，诸多零售企业纷纷加入折扣化变革行列。去年10月消息，继该年8月发布首批调优门店进展后，永辉超市将在全国范围的门店中增设“正品折扣店”，并同步在线上App、小程序增设折扣专区。今年1月，主打平价的永辉超市云南旗舰店开业。

此外，围绕在中国提出的新口号“好品质，够低价”，德国连锁超市品牌奥乐齐从去年10月开始在国内推出了价格更低的“超值”系列。

面对大局势的变化，叮咚买菜也在做出应对。

去年底，“叮咚奥莱”在松江九里亭街道开业，面积在500平左右，商品SKU（品类）约1000个。

而在本次财报会议上，叮咚买菜方面也表示，Q4的毛利率为30.6%，同比去年降低了2.3个百分点，“在消费者越来越理性的大背景下，我们更多地让利消费者，毛利率符合我们的预期。”

在电话会议上，梁昌霖也表达出了应战的态度。他表示，在解决了生存问题之后，2024年叮咚买菜有能力有精力有资源重返增长轨道。

值得一提的是，2月27日，叮咚买菜被曝“关闭广州、深圳共38个站点”，对此，叮咚买菜回应称，近期，为提升运营效率，公司暂时合并或关闭了广州、深圳的少量站点。在此次调整中，华南整体近90%的服务范围未受影响。同时，公司整体业务正稳步发展，华南及其他区域今年均有扩充服务范围、新增站点的常规规划。

叮咚买菜继续进行自我调整。财报数据显示，截至2023年12月31日，叮咚买菜的现金及现金等价物和短期投资为人民币53.09亿元。

截至2月29日美股收盘，叮咚买菜收盘价1.15美元，跌10.16%，总市值2.72亿美元。