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    华为发布首个通信行业大模型,5G-A商业化再提速,投资机会在哪?

    每日经济新闻 2024-02-28 09:27

    每经编辑 彭水萍

    2月27日,信息技术方向再度狂飙,光模块(CPO)、光通信、6G、网络安全、IDC(算力租赁)、AI算力等概念强势领涨,网宿科技涨超15%,天孚通信涨超10%,紫光股份、中兴通讯、深南电路涨停,5GETF(515050)涨6.2%。

    消息面上,近日,全球通信行业盛会MWC(世界移动通信大会)在巴塞罗那举行,一直以来,MWC都是观察通信行业趋势的窗口,也被视为通信风向标。本次海内外通信行业代表性企业齐聚一堂,带来了众多5G-A创新产品。值得一提的是,行业老大哥华为本次带来了面向AI的十大系统性创新、5G-A全系列产品,并发布了通信行业首个大模型。华为表示,华为通信大模型将提供基于角色的Copilots和基于场景的Agents的两类应用能力,最终将全面提升网络生产力。值得注意的是,本次华为发言人也再次强调:“我们已正式进入5G-A商用元年。”

    早在去年10月,华为官方就发布消息称,华为已全面完成IMT-2020(5G)推进组5G-A关键技术测试,并在多项5G-A上下行超宽带技术上取得重大性能突破,且首次将端到端跨层协同技术应用在5G-A宽带实时交互上,在容量和时延方面实现关键进展。华为5G-A技术推进之快,超出市场预期。

    算网为基,智领未来,AI的火热为数据、算力运营商的业绩增长带来了新机遇,同时也对网络持续演进提出了新的要求,5G-A等为代表的通信网络的技术迭代是题中之义。

    5G-A,全称为5G-Advanced,又被称为5.5G,在目前5G移动通信技术向6G技术过渡阶段,5.5G承载过渡期核心角色,并且被寄予厚望。作为5G和6G之间的过渡和衔接,5.5G的过渡期大概会持续5年以上。

    相比5G,5.5G宽带化、泛在化、绿色化和智能化能力更强,不仅对5G三大传统应用场景eMBB/uRLLC/mMTC进行增强,同时新增UCBC/RTBC/HCS三大应用场景来支持工业互联网、XR Pro以及车路协同等场景的发展。具体来看:

    5G-Advanced上行峰值和下行峰值都有望比现有5G网络提升10倍、连接密度改善10倍、定位精度提升10倍、能效提升10倍;
    5.5G支持XRPro、全息、3D视频等消费级交互式应用,带来更加沉浸式的虚拟世界交互体验;5.5G具备更多的连接能力,通过上下行解耦、RedCap、NB-loT、无源物联等技术可实现千亿级的物联网连接。

    资料来源:华为《迈向智能世界白皮书之无线网络》

    总结来看,5.5G能够更好地满足未来智能世界的需求,预计在部分场景将加速实现商业化。例如,在智能驾驶领域,5.5G与AI、边缘计算等技术的融合发展,会带来更好的联接、感知和计算能力,进而为实现车路的高效协同提供更有利条件。

    值得注意的是,作为新型基础设施建设的重要环节,5.5G有望在政策推动下加速落地。近日,加快发展“新质生产力”被重要会议、重要政策频繁提及,例如,各地2024年政府工作报告中,多个省份提及新质生产力,作为引领未来的战略性技术,生成式AI是新质生产力的九大未来产业之一,被认为是发展新质生产力的主要阵地。大模型军备竞赛下,算力为基,自主可控且充沛的算力供应是发展的前提。

    那么通信领域5.5G+AI的快速发展,哪些环节有望受益呢?

    开源证券指出,为了配合5.5G在高频段拓展的趋势以及在速率、带宽等方面的升级要求,高频段需要做硬件升级。原有5G基站的基础设施及主设备等变化不大,预计针对垂直应用的建设以及小基站的扩容将一直持续到2030年6G商用的到来,这主要集中在产业链的上游和产业链的下游,一方面通过芯片及元器件的改进来实现高频段的提升,另一方面通过下游配套软件升级以及应用场景的赋能来释放5.5G的潜能。

    资料来源:wind,开源证券

    国盛证券指出,AI时代,通信重要性不断提升,光模块迎来条件优越的发展时代。随着AI的持续发展,通信在训练/推理中的重要性正在不断提升,产品迭代速度明显加速,以补齐GPU计算的迭代,价值量也伴随而来持续提升,而产业龙头几乎主导市场。市场对于光通信在AI时代的重要性有着较为充分的理解。从行业角度看,光模块迎来条件优越的发展时代,经历了上一轮云计算的洗礼,国内光模块核心企业逐渐成为全球龙头,国内光通信产业链在众多环节优势均较为明显。

    华泰证券指出,高性能算力基础设施方面,建议关注服务器、交换机、光模块、温控设备等算力网络环节的投资机会。目前6G处于早期研究阶段,在政策支持下,6G关键技术研发工作有望提速,卫星互联网、高速无线传输、网络及数据中心节能等基础建设板块有望受益。

    注:

    5GETF(515050)及其联接基金(008086/008087):跟踪中证5G通信主题指数,主要投资于5G基础建设、终端设备以及应用场景相关公司。成份股覆盖半导体、消费电子、光模块、PCB等5G基础设施板块,也在自动驾驶、云计算、物联网等应用场景板块有较高权重,AI算力、光模块、光通信、AI应用、6G概念股合计权重高达70%。前十大权重股为立讯精密、中兴通讯、中际旭创、工业富联、兆易创新、三安光电、歌尔股份、紫光股份、卓胜微、中航光电。(联接基金A类:008086 C类:008087)

    以上数据来源:华鑫证券、浙商证券、开源证券、华泰证券、国盛证券,Wind,截至2024.2.27

    风险提示:

    基金二级市场交易价格涨跌幅不代表基金净值表现,以上提及个股不作为推荐。

    封面图片来源:视觉中国-VCG11452363547

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