行业ETF风向标丨AI孕育新投资时代，大数据ETF半日大涨4.56%独占鳌头

今日云计算和大数据板块继续领涨整个A股ETF市场，其中，大数据ETF（159739）半日大涨4.56%，是唯一涨幅超过4.5%的ETF品种，近7个交易日里，大数据和云计算相关ETF两度成为市场表现最强的行业ETF，而每一次大涨过程中，追踪中证云计算与大数据主题指数的ETF走势更强，明显优于追踪中证大数据产业指数的ETF。

投资逻辑来看，云厂商在过去十余年间逐步成为光模块市场最大的客户群体，根据LightCounting，2022年云厂商在全球以太网光模块市场销售额中的贡献已达67%。在云厂商需求的带动下，全球光模块出货金额从2010年的7亿美元增长至2022年的51亿美元，对应期间的CAGR达18%。

另一方面，相比于电信、企业客户，云厂商对于光模块的需求以更高的速率、更短的迭代周期为特征，2022年全球200G及以上速率光模块的需求中，谷歌、亚马逊、Meta三家厂商的份额合计占比超85%。其中谷歌在过去十余年中保持着3~4年一代的升级周期，引领着高速光模块的迭代。

AI时代，高速光模块被大量部署在训练网络，由于训练网络不与用户侧发生直接连接，带宽由端侧的工作负载、时延要求等因素决定，因此光模块的上量节奏更快。随着英伟达GPU产品迭代周期的缩短，光模块速率升级周期预计提速。

点评：大数据ETF（159739）今日上午大涨4.56%，其规模为2.69亿份，半日成交1650万元，该ETF追踪的是中证云计算与大数据主题指数，追踪该指数的还有云计算50ETF（516630）、云计算ETF（516510）、数据ETF（159527）等。其中，云计算ETF（516510）相对较大，达到13.66亿份，其半日涨幅为4.31%，半日成交金额为6870万元。

中证云计算与大数据主题指数发布于2016年7月20日，选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司A股作为样本股。成分股主要来自计算机软件行业，持仓集中度较高。

中证云计算与大数据主题指数重仓股

点评：云50ETF（560660）半日涨幅也超过4%，达到4.04%，其规模为0.96亿份，目前规模不大，其追踪的是云计算50指数。

云计算50指数发布于2020年6月12日，从沪深市场中选取50只业务涉及提供基础设施即服务、平台即服务、软件即服务等云计算服务以及为云计算提供硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算产业上市公司证券的整体表现。指数交投活跃,呈现高成长高盈利特征，风险收益表现优异。

云计算50指数重仓股

点评：大数据产业ETF（516700）上午涨幅为3.99%，不过其规模较小，仅5000多万份，该ETF追踪的是中证大数据产业指数，追踪该指数的ETF还有数据ETF（516000）和大数据ETF（515400），其中，大数据ETF（515400）规模较大，达到19.05亿份，该ETF半日涨幅也达到3.93%，成交金额为5828万元。

中证大数据产业指数主要选取涉及大数据存储设备、大数据分析技术、大数据运营平台、大数据生产、大数据应用等领域的沪深A股作为样本，以反映沪深市场大数据产业上市公司证券的整体表现。

中证大数据产业指数重仓股