每日经济新闻

    AI中下游狂飙!以史鉴今,算力侧有望深度受益,聚焦云计算50ETF(516630)

    每日经济新闻 2024-02-27 11:12

    龙年伊始,文生视频大模型Sora的横空出世,带火了资本市场的多个主题概念及行业板块。此外,首部中国原创文生视频AI系列动画《千秋诗颂》于CCTV-1综合频道播出。业内人士分析,随着国内首部AI动画开播,文生视频应用落地有望提速,将重塑影视行业制作流程,进一步推动影视动画制作、游戏开发、广告设计降本增效。AI产业链中下游狂飙,上游算力板块有望持续维持高景气。

    从技术层面来说,由于Sora仍处于内测阶段,业内对应用的底层模型原理和场景尚未有确切共识。且对于整个AI产业来说,当下仍处于产业的发展前期,也就是说仍处在主题投资阶段,产业链中游(模型端)作为承上启下的环节还在快速发展,众多公司竞相入局,竞争格局也尚未稳定。

    值得一提的是,AI大势所趋之下,中游(模型端)的快速扩容会显著提高对上游环节的需求,然而上游产能通常短时间内难以迅速提升,这意味着上游资源赛道的成长性和稀缺性同时具备。因此,新兴产业发展早期,产业链上游通常会被市场给予较高估值。也就是说,Sora等大模型的持续问世,会进一步打开上游算力需求的天花板。“供不应求”下,上游算力有望率先进入盈利释放的环节,而资本市场也会因此给予上游较高的估值。

    所以总的来说,展望未来,AI算力的确定性或较高,有望深度受益于产业的高速发展。 我们借助智能手机、新能源车等板块发展的历史沿革,也可以发现上述逻辑的共性。

    浙商证券最新研报也认为,对现阶段AI而言,按照产业链发展顺序,结合盈利释放线索,2023年至今的细分行情集中在运营商和算力等基础设施环节。此外,部分具备盈利释放线索的低算力应用也有望诞生行情。与此同时,现阶段 MR、人形机器人、自动驾驶等 AI 应用是主题发酵线索,后续爆款诞生是走向盈利主导的关键。

    新一轮AI浪潮来临,多个赛道有望受到催化:

    云计算50ETF(516630):AI崛起,算力先行!国产算力扛大旗;

    恒生科技指数ETF(513180):聚焦港股上市的稀缺科技龙头;

    人工智能AIETF(515070):多模态大模型大爆发,AI王者归来;

    数据ETF(516000):大模型狂飙,数据要素助力AI新格局;

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