征信市场将迎“变局” 国内第三张个人征信牌照呼之欲出

1月24日，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示，人民银行正会同浙江省政府指导钱塘征信申请办理个人征信牌照。

时隔2年，这张个人征信牌照终于有了新的进展。实际上，早在2021年11月26日，央行曾公告称，钱塘征信的个人征信业务申请已获受理，但此后审批结果的消息迟迟未出。

根据央行此前公示的信息，钱塘征信的全称是钱塘征信有限公司，注册地是浙江省杭州市，业务范围为个人征信业务，注册资本10亿元。钱塘征信的主要股东及所持股份分别是：浙江省旅游投资集团有限公司持股35%，蚂蚁科技集团股份有限公司持股35%，传化集团有限公司持股7%，杭州市金融投资集团有限公司持股6.5%，浙江电子口岸有限公司持股6.5%，杭州溪树企业管理合伙企业（有限合伙）持股10%。

与前两家有何不同？

钱塘征信个人征信牌照的审批进度备受关注，因为这有望成为国内第三张个人征信牌照，而前两家分别是百行征信和朴道征信。

除了审批进度外，钱塘征信最受关注的还是业务问题，特别是如何与百行征信、朴道征信两家机构差异化竞争。

博通分析金融行业资深分析师王蓬博在接受《每日经济新闻》记者采访时表示：“第一，从大股东结构上来看，相对此前两张牌照单一大股东的实质，钱塘征信有两个大股东，且一个是无实控人的蚂蚁集团；第二，从大股东来源来看，第一、二家都是行业协会或金控公司，此次是国企和民营企业；第三，从经营方向来看，前两家更多是面向公开市场，预计钱塘征信这张牌照将首先应用在平台内部，比如芝麻信用等产品，因此钱塘征信可能更需要注意信息的共享与分割，以及产品数据有效性等问题。”

王蓬博认为，从必要性上来看，首先征信是金融的基础和底层业务，是信贷的支撑；其次，在金融业务必须持牌和信息“断直连”的要求下，个人征信牌照价值将会逐渐放大；再次，个人征信市场远远没有到天花板，未来随着金融行业的逐步发展，信用的应用场景将会更加丰富和多元。“正因为如此，个人征信行业需要代表各种类型的机构共同参与建设，才能满足市场的需求。”

零壹智库分析师赵越曾撰文指出，对比三家个人征信机构的股权结构可以看出，“国有资本+民营资本”共同持股是三家个人征信机构的主要股权特征。这样，既可以充分发挥政府政策优势和资源优势，也能够确保市场化机构的参与积极性，从而有效促进个人征信业的规范化、创新化、多元化发展。同时，三家个人征信机构的股东构成也表现出多元化、分散化特征。但与百行征信、朴道征信不同的是，在钱塘征信的股权结构中，民营资本与国有资本并列第一大股东，单一民营资本的持股比例明显上升。

另外，赵越认为，从股东构成可以看出，相较于百行征信、朴道征信，钱塘征信的股东具有更强的“数据优势”。

对征信业释放积极信号

金融科技专家苏筱芮对《每日经济新闻》记者表示：“央行此次指导钱塘征信办理个人征信牌照，是对健全社会信用体系、完善征信市场建设的一种具体表现，标志着个人征信机构准入相关的工作进入加速阶段。同时，或能对征信市场形成示范效应，将带动更多互联网机构以合规为本，对征信业的健康、长远发展释放了积极信号。”

值得一提的是，此前，随着国内互联网金融行业快速发展，消费金融、网络小贷等新型信贷业务对征信体系提出新的要求。

在这种背景下，2015年初，央行允许8家市场机构做好个人征信业务准备工作，分别是芝麻信用、腾讯征信、深圳前海征信、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、拉卡拉信用管理、北京华道征信。当时市场普遍预期这8家机构有机会获得个人征信牌照。

记者了解到，彼时，央行通知准备时间为6个月，但6个月后个人征信牌照并未正式下发。直到2018年，央行在总结个人征信业务准备试点经验的基础上，指导上述8家市场机构与中国互联网金融协会合作，组建并审批了百行征信，8家市场机构各持股8%，大股东中国互联网金融协会持股36%。自此，国内第一张个人征信牌照落地。

百行征信获牌后不久，国内迎来了第二张个人征信牌照，2020年12月，央行批准了朴道征信个人征信业务许可。