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    社会服务行业周报:Vision Pro预售催化XR内容生态开发,关注春节假期度假型酒店集团表现(开源证券研报)

    每日经济新闻 2024-01-21 23:34

    每经AI快讯,2024年1月21日,开源证券发布研报点评社会服务行业。

    出行/旅行:Vision Pro预售催化XR内容生态,长白山发布业绩预告

    出行/旅游:苹果Vision Pro开启预售,XR设备硬件迭代升级有望催化内容生态开发迎来繁荣期,受益标的:罗曼股份。景区业绩预告:(1)长白山2023年预计实现营收6.29亿元,较2019年同期+34.7%;归母净利润1.36-1.46亿元,较2019年同期+81%-95%,成本刚性下利润弹性释放。1月冰雪游客流高增,预计春节假期景区客流有望延续景气度。(2)天目湖:2023年预计实现归母净利润1.4-1.55亿元,同比+589.42%-663.29%,较2019年同期增长12.9%-25%。携程:与快手达成战略合作,依托快手平台本地生活用户和流量生态,有望激发酒旅行业新客群增长引擎。访港数据追踪:本周(1.13-1.19)内地访客总入境人次达658621人,环比+15.4%;内地访客日均人数恢复至2019年月度(1月)日均52.6%。免税:近期国内一线机场公布12月经营数据,下半年整体保持环比攀升态势。

    教育/餐饮/酒店:少儿编程空间广阔,关注度假型酒店春节表现

    教育:多鲸教育研究院预测2027年中国少儿编程市场规模有望达到686亿元,参培率有望达到5%,英国、日韩等多个发达国家将编程列为必修课程,少儿编程有望从兴趣课转向基础学科,受益标的:新东方、好未来。餐饮:奈雪2023年净增506家直营店,据餐宝典数据,叠加加盟门店全年新开约590家;奈雪连续两日回购,回购金额约444万港元。性价比餐厅小菜园冲刺IPO,三年直营门店数量接近翻倍,2023年前9个月小菜园实现净利润4.3亿元,净利率12.5%。酒店:春节旅游消费可期,关注度假占比高的酒店集团,受益标的:君亭酒店。

    美丽:东南亚地区美妆市场崛起,国货美妆品牌布局出海

    全球美妆护肤市场规模稳步增长,预计未来几年东南亚地区美妆护肤市场增速较快,2022年达3080亿美元/yoy+8%,其中东南亚地区市场规模较小,但具备较大发展潜力,预计2021-2026年CAGR达10.1%。中国美妆护肤出海逐渐转向亚洲市场,东南亚国家位列中国美妆护肤出海前列。同时,东南亚地区线上美妆市场崛起,处于20-30%线上化率水平,有较大拓展空间。中国美妆护肤产业链完善,规模效应突出,较海外品牌自行开发加速6-10个月,为出海提供技术条件。

    本周社服板块跑输大盘,旅游、酒店类领涨

    本周(1.15-1.19)社会服务指数-2.99%,跑输沪深300指数2.56pct,在31个一级行业中排名第15;2024年初至今社会服务行业指数-5.23%,弱于沪深300指数的-4.7%,在31个一级行业中排名第14,本周旅游、酒店类上涨排名靠前。

    受益标的:新东方、好未来、学大教育、华图山鼎、中公教育、泡泡玛特、罗曼股份、大丰实业、倍加洁、长白山、银都股份、水羊股份、科思股份、福瑞达、康冠科技、华熙生物、爱美客、米奥会展。

    风险提示:项目落地不及预期,出行不及预期,行业竞争加剧等。

    (来源:慧博投研)

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    (编辑 曾健辉)

     

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