电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，虚拟电厂政策加速完善，重视新能源出口边际变化（华福证券研报）

每经AI快讯，2024年1月21日，华福证券发布研报点评电力设备及新能源行业。

投资要点：

新能源汽车和锂电板块核心观点：1月零售开门红，去库重整重新出发。1）下游跟踪：乘联会预测1月零售量开门红；2）中游观察：Q1盈利有望筑底；3）数据总结：2023年动力去库，2024年轻装上阵。

光伏板块核心观点：12月电池组件出口符合预期，逆变器出口金额环比持续改善。12月出口数据出炉，其中逆变器出口金额实现环比持续改善，美国、欧洲主力市场区域环比均实现修复，新兴市场南非、巴西等继续保持环增，主力及新兴市场表现超预期；电池组件出口受12月淡季影响环比下降符合市场预期；我们认为，后续随着红海事件影响持续以及叠加海外需求1-2月逐步启动，1-2月电池组件出口数据有望环比改善、逆变器出口持续修复。

风电板块核心观点：浙江海风“十四五”规划获批，重视海风低位布局机会。1）浙江：省管8.5GW+国管8GW海上风电规划获批复；2）本周海风项目进展更新：华电阳江三山岛六海上风电场项目获得核准，广东新一轮省管竞配的项目加速推进；3）本周招投标数据更新：陆风招标0.20GW，海风暂无。

储能板块核心观点：虚拟电厂产业化提速，河南提出突破发展百兆瓦级及以上全钒液流储能系统。1）上海接连出具需求侧响应及虚拟电厂政策，重视虚拟电厂产业化提速带来的投资机会；2）2023年储能市场报价逐月快速下降，工商业储能柜享有相对高价格优势；3）河南省重大技术装备攻坚方案:突破发展百兆瓦级及以上全钒液流储能系统。

电力设备及工控板块核心观点：国网组织甘肃-浙江特高压可研评审，24年特高压有望迎来密集开工。1）国网组织甘肃-浙江特高压可研评审，24年特高压有望迎来密集开工；2）制造业供需持续承压，大族发布大负载协作机器人S30；3）关注特斯拉Optimus新变化，银发经济助力养老机器人方向。

氢能板块核心观点：燃料电池汽车全年上牌7653辆，重申绿醇商业项目的高确定性。1）2023年FCEV装机同比增长49.8%，上牌销量7653辆突破历史记录；2）深能北方鄂托克旗绿氢项目环评公示，中船通辽绿氢制绿醇项目获批。

风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。

(来源：慧博投研)

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(编辑 曾健辉)