电子行业周报：消费电子盛会CES回顾，AI落地端侧拐点之年（中航证券研报）

每经AI快讯，2024年1月16日，中航证券发布研报点评电子行业。

行情回顾

本周电子（申万）板块指数周涨跌幅为-4.3%，在申万一级行业涨跌幅中排名第31。电子行业(申万一级）涨幅靠后，跑输上证指数2.69pct，跑输沪深300指数2.96pct。电子行业PE处于近五年46.6%的分位点，电子行业指数处于近五年37.0%的分位点。行业每周日平均换手率为1.43%。

消费电子展CES 2024于当地时间1月9日至12日在美国拉斯维加斯举行，作为一个拥有近60年历史的国际科技盛会，曾诞生过摄影机、等离子电视、OLED显示、平板电脑等引领时代潮流的消费产品。今年CES 2024的主题为“ALLTOGETIER,ALLON”，重点关注技术在改善人类体验的各个方面所发挥的关键作用，官方预计今年参展人数将超过13万，预计有1200+家初创公司和4000+家参展商。得益于ChatGPT的横空出世，人工智能技术已经成为科技行业达成共识的发展方向,而本届CES 2024也将见证2024年成为AI落地端侧的拐点之年。

PC芯片三巨头英伟达、英特尔、AMD均在本届CES上发布了新硬件,主要包括英伟达的全新GeForce RTX 40 SUPER系列显卡、英特尔的14代酷睿处理器家族芯片以及AMD的8000系列APU处理器等。

PC厂商积极拥抱AI技术，多款AIPC亮相CES或将加速换机潮。联想集团携40多款基于人工智能的全新设备与解决方案亮相,宏碁发布AIPC新品面向消费级用户的笔记本电脑。惠普也宣布，旗舰二合一笔记本电脑将迎来更新，更新后的产品将搭载英特尔最新推出的Core Ultra芯片，这款芯片可以协助电脑处理AI任务。IDC认为，在个人消费市场，AIPC将缩短用户换机周期，加速换机潮的到来,两年内置换PC的用户占比会翻倍，提升至20%甚至更高。除了AIPC规模化落地以外，人工智能技术为个人计算领域带来了一场深远的行业变革，端侧AI正在推动更广泛的个人计算设备创新，AI平板电脑、AI工作站以及这些设备的周边与外设也应运而生。

Vision Pro催化下XR/VR/AR热度空前，多家厂商携新品参展。虽然苹果本次并未参加CES 2024，但Vision Pro产品发布在即再次点燃了消费者对于VR/AR/XR/MR领域的关注,本届CES上XR厂商和元宇宙企业超400家，国内外包括索尼、NOLO、小派科技、创维、大朋、XREAL等多家XR厂商携新品参展。在VR/XR头显领域，已经有索尼、创维等厂商追随苹果的显示技术搭载Micro-OLED显示器，其中创维XRPancake2官方表示对标苹果Vision Pro。AR眼镜领域也是新品频发，XREAL在CES前夕推出XREALAir 2 Ultra，旨在提供一款相较Apple Vision Pro和Meta Quest 3定价更为友好的空间计算平台。除空间计算平台概念外，现也有AI赋能的AR眼镜萌生，雷鸟重磅新品X2 Lite、李未可科技的LAWKONE和Vuzix最新款Z100均结合了人工智能技术。

创新硬件Rabbit R1化身AI助手，旨在帮助用户摆脱应用程序。美国初创公司Rabbit推出创新的口袋AI硬件设备RabbitR1在亮相后备受关注，定价199美元，旨在利用人工智能技术改变用户与应用程序的交互方式，首批1万台在短短一天内就被抢购一空。Rabbit R1拥有小巧的2.88英寸触摸屏，一个拍摄用的可旋转摄像头以及一个交互用的滚轮按钮搭载主频为2.3GHz的联发科处理器，配备4GB内存和128GB存储空间可以全天续航。RabbitRl自主研发操作系统rabbitOS，内置“大型操作模型(Large Action Model,LAM)”，在接收到用户的自然语言指令后,将理解用户的意图并帮助用户操作应用程序，完成播放音乐、购物、打车

发信息等任务。R1作为第一代产品并非想要取代手机，而是希望将用户从繁琐的应用程序中解放出来，与此前的Ai Pin有着类似的产品理念，但价格更容易被消费者接受。

◆建议关注:

(1）整机层面:联想集团港股)、雷神科技(北交所)等;

(2)存储器:澜起科技、聚辰股份、江波龙、朗科科技等;

(3)PC零部件:春秋电子、光大同创、中石科技等;

(4)信创软件:金山办公等;

(5)XR:歌尔股份、立讯精密、福光股份、创维数字、亿道信息等。

风险提示:终端下游需求不及预期风险、产品研发进度不及预期风险、产品体验不及预期风险等。

(来源：慧博投研)

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

(编辑 曾健辉)