每经AI快讯，2024年1月18日，海通证券发布研报点评新能源板块行业。
2023年12月公桩新增10.0万台，同/环比+51.2%/-0.9%。根据中国充电联盟微信公众号，2023年12月公共充电基础设施新增10.0万台，同/环比+51.2%/-0.9%。其中：1）充电桩：截至12月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩272.6万台，其中直流充电桩120.3万台、交流充电桩152.2万台；2）充电量：2023年12月全国充电总电量约38.1亿度，较11月增长2.7亿度，同/环比+78.1%/+7.5%；3）桩车增量比：2023年全年充电基础设施增量为338.6万台，新能源汽车销量949.5万辆，桩车增量比为1：2.8。
12月新能源汽车销量119.1万辆，同比+46.4%。根据中汽协会数据微信公众号，2023年12月新能源汽车产/销为117.2万辆/119.1万辆，同比+47.5%/+46.4%，渗透率达到37.7%。其中，国内销量108.0万辆，同/环比+47.5%/+16.2%；新能源汽车出口11.1万辆，同/环比+36.5%/+15.2%。2023年新能源汽车销量为949.5万辆，同比+37.9%。其中，国内销量829.2万辆，同比+33.5%；出口120.3万辆，同比+77.6%。
蔚来上海首批V2G目充站正式投运，换电业务达成三项战略合作。根据蔚来微信公众号，1月9日蔚来上海首批10座V2G目充站正式投运，V2G（双向逆变式充电技术）使电动车不仅可以从电网获取电力充电，还可以将车载电池中的电能反馈到电网中，V2G的应用可实现电动汽车的分布式移动储能单元功能，在用电低谷时充电，在用电高峰时向外放电。此外1月11日在安徽省委省政府的大力支持下，中安能源（安徽）有限公司正式揭牌成立，安徽省能源集团、安徽省交控集团和蔚来达成战略合作，支持新设立的中安能源建设1000座储充换一体站，并将在储充换产业涉及的电池标准、充换电技术、电池资产管理及运营、新型电力系统合作、储充换设备生产制造相关供应链合作等方面开展全方位、多层次的深度战略合作。同时蔚来与江淮汽车集团、奇瑞汽车分别签署了换电战略合作框架协议，将在电池标准、换电技术、换电服务网络建设及运营方面开展全方位、多层次的深度战略合作。
充电桩景气度高企，国内+海外空间广阔。据wind援引公安部数据，截至2023年12月底，国内新能源汽车保有量达2041万辆，保有量快速提升催生充电需求，充电基础设施建设进入发展快车道。据中国充电联盟微信公众号数据，截至2023年12月，国内公桩保有量为272.6万台，1-12月国内新增公桩92.9万台，同比+42.7%。欧美市场空间广阔，根据AFDC数据，美国截止1月14日公桩保有量为16.2万个，直流快充占比为23.5%，2023年初至截止日累计新增公桩2.6万台，2023年1-10月电车累计销量为122.1万辆（来源为Marklines）；根据Alternative-fuels-observatory数据，截止Q3欧盟公桩保有量为59.3万个，直流占比为12.0%，新增公桩14.6万台，同期电车销量为213.3万辆。我们预计欧美桩端建设有望提速，叠加大功率直流快充占比提升，海外市场空间广阔。
投资建议。国内政策+需求发力，充电桩建设年内高景气度，中长期出口欧美及直流桩占比提升进一步打开空间。建议关注直流占比高的整桩企业及模块企业:绿能慧充、金冠股份、通合科技、盛弘股份、道通科技、金冠电气、利和兴、泰永长征、特锐德、香山股份、欧陆通、英可瑞、沃尔核材、永贵电器、炬华科技等。
风险提示。新能源汽车下游不及预期风险；充电桩补贴政策不及预期风险。
(来源：慧博投研)
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(编辑 曾健辉)
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