每日经济新闻

    道森股份:洪田业绩高增,复合铜箔设备放量可期(东吴证券研报)

    每日经济新闻 2024-01-17 13:44

    每经AI快讯,2024年1月17日,东吴证券发布研报点评道森股份(603800)。

    投资要点

    石油钻采业务剥离&洪田科技订单放量,业绩稳健增长。

    公司预计2023年实现归母净利润1.85-2.25亿元,同比增长74%-111%,中值为2.05亿元,同比增长93%,扣非归母净利润为1.25-1.5亿元,同比增长42%-70%,中值为1.38亿元,同比增长56%。2023Q4单季归母净利润1.24-1.64亿元,同比增长188%-281%,扣非归母净利润0.77-1.02亿元,同比增长175%-264%。

    复合铜箔一体机实现0-1突破,复合铝箔新设备量产在即。

    2023年4月公司发布复合铜箔真空磁控溅射一体机,汉嵙新材7月首批订单落地,包括1台真空磁控溅射一体机及1台真空磁控溅射蒸发一体机;9月再获诺德1.84亿元订单,我们预计对应5台设备。目前道森正在加大意向订单落实,积极扩充复合铜铝箔设备产能,加快推进真空磁控溅射蒸发一体机的出样、交付进程。

    积极扩充产能,保障复合集流体设备交付能力。

    洪田科技与江苏省南通港闸经济开发区管委会签订投资合作协议,拟投资10亿元建设新能源高端装备制造项目,建设年产真空磁控溅射设备100套、真空蒸镀设备100套、复合铜箔一体机成套设备100套。

    推出员工持股计划,彰显长期发展信心。

    2023年12月公司推出第一期"奋斗者"员工持股计划,筹集资金总额不超过0.26亿元,公司层面的业绩考核目标为2024年洪田科技经审计后的营业收入不低于15亿元,且达成以下任一目标(1)洪田科技发明专利、实用新型专利、软件著作权及外观设计专利合计申请数量不低于30件(含),(2)洪田科技实施的南通高端装备制造项目(过渡厂区)正式投产;2025年洪田科技经审计后的营业收入不低于20亿元,且达成以下任一目标(1)洪田科技发明专利、实用新型专利、软件著作权及外观设计专利合计申请数量不低于50件(含),(2)洪田科技实施的南通高端装备制造项目(新建厂区)正式投产。

    盈利预测与投资评级:考虑到传统铜箔设备交付周期,我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.1(下调8%)/3.7/4.8亿元,当前股价对应动态PE分别为26/15/11倍,维持“增持”评级。

    风险提示:下游扩产不及预期,新品拓展不及预期

    (来源:慧博投研)

    免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前请核实。据此操作,风险自担。

    (编辑 赵桥)

     

    版权声明

    1本文为《每日经济新闻》原创作品。

    2 未经《每日经济新闻》授权,不得以任何方式加以使用,包括但不限于转载、摘编、复制或建立镜像等,违者必究。

    上一篇

    森马服饰:能力沉淀,再启新程(东海证券研报)

    下一篇

    小米申请注册ChatMI商标



    分享成功
    每日经济新闻客户端
    一款点开就不想离开的财经APP 免费下载体验