祥鑫科技：2023年业绩快速增长，定点项目逐步量产（中泰证券研报）

每经AI快讯，2024年1月16日，中泰证券发布研报点评祥鑫科技（002965）。

投资要点

事件：1月16日，公司发布2023年业绩预告，2023年公司预期实现归母净利润3.98-4.20亿元，同比增长55.12-63.69%；预期实现扣非归母净利润3.78-4.00亿元，同比增长58.15-67.36%。

2023年实现高增，盈利能力持续改善

2023年，公司预期实现归母净利润3.98-4.20亿元，同比增长55.12-63.69%；预期实现扣非归母净利润3.78-4.00亿元，同比增长58.15-67.36%，利润提速明显，主要系公司受益于新能源行业发展，客户需求旺盛，前期获取定点项目进入量产阶段，产能利用率提高。同时，公司各类产品和业务稳步提升，营业收入同比增长，规模效益增加。

多业务持续布局突破，定点金额快速增长

公司积极布局新能源汽车、动力电池、储能及光伏逆变器精密冲压模具、通信等业务。目前公司已经与广汽埃安、比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、华为、Enphase Energy等国内外知名企业建立了良好的合作关系，并与本特勒、佛吉亚、延锋等世界知名的汽车零部件企业保持了长期的合作关系。公司于2023年12月公告，收到两家合资汽车品牌客户定点通知，预计销售总额约7-8亿元，生命周期为3-4年。

积极布局光储逆变器，打造新的业绩增长点

公司顺应行业发展趋势，积极布局光储逆变器，已向华为、新能安、Enphase Energy、Larsen等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能等相关产品，在手订单量充足；公司分别于2023年8月、12月公告，获得数字能源某头部客户中标通知，成为其储能结构件、工商业逆变器总装及结构件项目的供应商，预计项目总额分别为9-10、3-4亿元，有利于提升公司未来经营业绩。

维持“增持”评级：我们维持2023-2025年公司盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润为4.32、7.15、11.18亿元，对应的PE分别为16、9、6倍，维持“增持”评级。

风险提示：行业景气度减弱风险、新能源或光储业务发展不及预期

(来源：慧博投研)

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(编辑 赵桥)