券商基金早参 | 三家券商同时收罚单，均涉泰禾集团公司债；4天亏掉15.18%，任泽松代表作私募净值“大缩水”

1月16日，证监会官网分别发布了对中金公司、东兴证券、国泰君安三家券商采取出具警示函措施的决定。从证监会的公告来看，这三家券商被罚的原因都与泰禾集团公司债有关。罚单中提到，泰禾集团及合并范围内子公司合计388亿元的债务逾期及相关诉讼事项未临时信披，公司未及时披露未能清偿到期债务情况，资产被查封未履行临时报告及定期报告披露义务；财务核算违规方面，公司对应付利息计提不充分，投资性房地产公允价值计量不准确。作为泰禾集团公司债券受托管理人，上述3家券商均在托管过程中存在履职尽责不到位等违规行为。与此同时，证监会也对泰禾集团及其实控人开出了罚单。由于股价连续二十个交易日的每日收盘价均低于1元，泰禾集团A股已经于去年8月被强制退市。

点评：泰禾集团公司债爆雷，暴露了3家券商在债券受托管理方面的监督和履职尽责缺位。证监会的处罚是对券商的警示和规范，也是对市场的保护和教育。投资者应该提高风险意识，谨慎选择债券投资标的，避免受到不必要的损失。

NO.2 4天亏掉15.18%，任泽松代表作私募净值“大缩水”

2024年以来市场持续调整，私募产品净值也遭遇大幅回撤。曾经的“创业板一哥”、集元资产任泽松管理的“集元-祥瑞1号”，今年以来已亏损14.32%。从净值数据来看，该产品在2023年12月29日的单位净值为0.9360元，而2024年1月5日披露的数据显示，其单位净值为0.788元，净值大跌15.81%。与此同时，不但主观遭遇回撤，连稳定赚钱的量化私募也遭遇了不小回撤，比如去年的百亿量化私募冠军信弘天禾旗下的“信弘沪深300指数增强1号”，今年以来也亏损了3.77%。

点评：作为知名基金经理，任泽松的代表产品净值出现较大回撤，一方面反映了当前市场波动对私募产品的净值造成了较大的影响，另一方面也提醒了投资者私募产品风险控制具有很大不确定性，明星基金经理也不例外。投资者在选择私募产品时，应该根据自己的风险偏好和收益预期，合理分配资金，不要盲目追高或恐慌抛售。

NO.3 麦高证券去年营收超2亿元，实现净利润491.46万元

1月16日晚间，指南针发布了麦高证券未经审计财务报告。这是原网信证券更名麦高证券后所发布的首份完整年度报告。2023年，麦高证券实现营业收入2.06亿元，同比增长243.33%；实现净利润491.46万元。2023年麦高证券经营在有序恢复之中。其中，手续费及佣金净收入达到9151万元，同比增长160.79%；实现利息净收入3423万元，同比增长103.51%。公允价值变动收益与投资收益之和为8011万元，同比增长1017.29%。由此可见，麦高证券2023年所经营的业务条线均出现业绩大幅增长，但证券投资是拉高业绩主要原因。

点评：麦高证券在更名后，营收实现了较高增长，显示了公司重整更名后的新面貌和经营能力。从收入结构方面来看，麦高证券在证券投资方面取得了较高的收益和成长性，也是公司投资风格和风险管理水平的体现。不过，从母公司指南针将其对标互联网券商东方财富来看，麦高证券还需在各项业务上大力创新及拓展，提高盈利稳定性，增强市场影响力。

NO.4 李少君加盟融通基金，或组建FOF团队

在去年8月卸任国泰君安善远平衡配置一年持有基金的基金经理后，李少君离职转投私募基金的传闻就一直不断。不过，据《每日经济新闻》记者了解，李少君已加盟融通基金，具体任命还未正式下达。加盟新东家后，李少君又会负责哪部分工作呢？由于融通基金还未下发正式任命，市场对此有诸多揣测，而去组建并负责FOF业务，成为了当下比较流行的看法。沪上某基金公司人士表示，“从业务线看，目前融通基金旗下并没有FOF产品，不排除公司有组建FOF团队，填补FOF产品线的想法”。就职于国泰君安资管期间，李少君所在的FOF团队提炼并且独家提出了“三重Alpha”的理念：大类资产配置的Alpha、市场风格的Alpha、基金选择的Alpha。

点评：李少君是国内知名的策略分析师和基金经理，他的加盟对融通基金来说是一个重要的人才引进，有利于提升公司的品牌影响力和业务创新能力。李少君若能组建并负责FOF业务，将有助于融通基金拓展新的业务领域和收入来源，增强公司的核心竞争力。

NO.5 王保石因年龄原因辞职，粤开证券全球招聘总裁

1月16日晚间，新三板挂牌券商粤开证券发布公告表示，王保石因年龄原因，经慎重考虑，向公司董事会申请辞去总裁职务，辞职后继续担任公司党委副书记职务。此外，粤开证券还透露，王保石辞去总裁职务后将另有任用。同时，公司将启动总裁全球招聘。在此过渡期间，董事会同意授权公司副总裁雷杰代为履行总裁职责。 

点评：王保石是粤开证券的核心高管之一，对粤开证券的发展有重要的贡献，他的辞职或对公司的管理层和业务发展产生一定的影响。公司启动总裁全球招聘，显示了公司的开放和进取的姿态，也反映了公司对人才的高度重视。希望公司能够尽快选聘到合适的总裁人选，推动公司的战略转型和高质量发展。