通信行业：SpaceX申请第三次星舰飞行测试，中国电信PON网关集采大单启动（中信建投研报）

每经AI快讯，2024年1月14日，中信建投发布研报点评通信行业。 核心观点 SpaceX已经在申请批准Starship星舰的第三次飞行，预计今年2月有望获批。若Starship星舰试飞成功，将大大降低卫星的发射成本，星链二代卫星有望进入批量发射，对于用户而言，在不更换手机终端的情况下即可实现卫星直连。SpaceX手机直连持续快速推进，进一步打开卫星通信应用场景。国内卫星互联网预计将在2024年年中启动批量组网工作，2025年发射数量有望大幅提升。 中国电信计划采购5026万台PON家庭网关，其中10GPON网关达3310.5万台，超过了1GPON网关的数量，10GPON网关占比的提升带来采购价值量的提升。当前电信运营商千兆光网发展势头强劲，预计后续中国移动家庭网关采购也将开启。我们预计2024年国内家庭网关出货量将较去年明显提升，可关注家庭网关领域相关公司的投资机会。 行情回顾 本期通信板块表现不佳。通信（申万）指数下跌3.21%，跑输沪深300指数1.86pcts，在申万31个一级行业中排名第29。二级子行业（申万）中，通信服务下跌4.01%，通信设备下跌2.72%。 推荐组合 本期推荐：源杰科技、中际旭创、海格通信、拓邦股份、和而泰、中国移动、中国电信。 上期回顾：投资组合“拓邦股份、和而泰、中国移动、中国电信、海格通信、铖昌科技、中际旭创、源杰科技”，相同权重测算平均下跌1.94%，跑赢通信(申万)指数1.27pct，跑输沪深300指数0.59pct。 持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、剑桥科技、博创科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份、腾景科技）；云通信（亿联网络、梦网科技）；液冷（英维克、高澜股份、网宿科技等）。 风险提示：国际环境变化；市场竞争加剧；汇率波动；数字中国发展不及预期；下游资本开支和需求不及预期。 (来源：慧博投研) 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。 (编辑 曾健辉)