国内大储行业2023年数据总结报告：需求高度景气，供给有待出清（光大证券研报）

每经AI快讯，2024年1月11日，光大证券发布研报点评国内大储行业。

量：招中标高度景气，预计24年装机高增

招中标：2023年国内储能系统招标达81GWh；2023年国内储能系统中标达66GWh；

装机：2023年国内储能新增装机47GWh。以23H2的招中标体量看，24年国内储能装机仍将高增。

价：中标价格持续环比下降

2023年12月，储能系统中标均价为0.79元/Wh，较2023年1月份的中标价格下滑48%。

价格走势预期：关注碳酸锂价格的企稳时点，长期来看仍有待行业出清

需求分布：集采占据六成份额

从中标应用分布来看，集采占据六成份额。还有40%的需求是相对分散的。

从客户的采购体量来看，各大发电集团均位居前列。从满足配储指标的角度来看，各大发电集团仍有大量的储能建设需求

投资建议：

对于国内大储行业，从行业增速来看，预计24年仍将保持高速增长，市场的主要担心点仍在竞争格局：即行业内何时会出现出清；行业平均中标价格何时企稳。从23年整体的需求和供给格局来看，仍然是“多对多”，即除了头部客户的集采之外，仍有较多的长尾客户需求。在这种情况下，行业的出清需要一定的时间。我们预计2024年行业竞争仍会加剧，2025年或将看到行业出现一定的出清。当前投资，优选美国大储产业链及有边际改善逻辑的低估值户储标的。建议关注阳光电源、盛弘股份、德业股份、艾罗能源。

风险分析

市场竞争加剧带来的盈利不及预期风险；电力市场化进程不及预期风险；新能源发展不及预期风险

(来源：慧博投研)

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(编辑 曾健辉)