2023年12月银行业理财市场月报：银行理财市场月度情报要闻（华宝证券研报）

每经AI快讯，2024年1月11日，华宝证券发布研报点评银行业。

投资要点

监管政策及市场要闻：金融监管态势趋严，2024年首批罚单开出。2023年12月，兴银理财被罚款合计1240万元，首见理财公司千万级罚单。2024年1月5日，建设银行、中国银行、中信银行分别被处以罚款170万元、430万元、400万元。2024年1月1日，浙银理财获批筹建。第四批个人养老金理财产品名单发布。工银理财、建信理财各新增2只产品。建信理财首次发行个人养老金产品。

银行理财市场概况：2023年12月非保本理财产品发行2903只，同比增加10.7%，环比减少4.2%。从产品类型看，2023年12月净值型产品中，固定收益类、混合类和权益类、商品及金融衍生品类产品分别发行2739只、33只、30只和15只。从发行期限看，2023年12月，1个月以内的净值型产品发行数量占比6%，1-3个月净值型产品发行数量占比4%，3-6个月净值型产品发行数量占比29%，6-12个月净值型产品发行数量占比27%，1-3年净值型产品发行数量占比30%，3年以上净值型产品发行数量占比3%。2023年12月，1个月以内、1-3个月、3-6个月、6-12个月、1-3年、3年以上业绩比较基准均值分别为2.60%、3.05%、3.15%、3.55%、3.84%、4.05%。

理财子公司产品：2023年12月理财子公司共发行1422只理财产品，其中固定收益类1391只，混合类17只，权益类6只,商品及金融衍生品类8只。从产品业绩比较基准来看，按产品种类和期限分，业绩比较基准为绝对数值型的固定收益类产品中3个月以内3.08%、3-6个月为2.99%、6-12个月为3.60%、1-3年为3.86%、3年以上为4.10%。业绩比较基准为区间收益型的固定收益类产品中，3个月以内3.04%、3-6个月为3.11%、6-12个月为3.42%、1-3年为3.73%、3年以上为4.00%。业绩比较基准为绝对数值型的混合类产品中3-6个月为3.80%、6-12个月为4.00%、1-3年为4.55%。业绩比较基准为区间收益型的混合类产品中，3个月以内4.60%、6-12个月为4.5%、1-3年为3.95%、3年以上为4.25%。

产品破净情况：2023年12月出现破净的理财产品共2196只，占全市场存续产品数量的4.03%（上月为4.13%）。

产品创新跟踪：“封转开”理财产品与摆动定价机制。民生理财推出“民生理财银竹混合灵动A股机遇理财产品”，该产品是封闭式转开放式的理财产品，带有目标盈属性。3年封闭持有期绝对收益目标为20%，封闭期结束后业绩比较基准为4%-8%。传递投资管理人的投资理念：希望通过稳定且持续投资运作获得更好的收益，以适度的封闭期模式平滑市场风险。本产品引入了开放式基金的摆动定价机制，有助于应对巨额申赎引发的净值异动问题，确保投资者的合法权益。

风险提示：本报告所载数据为市场不完全统计数据，旨在反应市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断

(来源：慧博投研)

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(编辑 曾健辉)