A股震荡收红，期待阶段性反弹

1月9日大盘早间震荡攀升，午后开盘突发跳水，三大指数一度全绿，随后部分核心资产带队回升帮助指数有惊无险收红，深成指、创业板指均迎来开年"首胜"。盘面上，午后部分金融科技及信创机构票跳水一度带崩情绪，后倚靠招商等银行股对冲稳盘，文旅、机器人板块全天较为强势，TMT个股则仍难有板块级别机会。全天超3400股上涨，指数层面迎来久违喘息机会。

截至收盘，上证指数涨0.2%报2893.25点；深证成指涨0.27%，创业板指涨0.36%，双双终结开年5连跌；北证50跌3.15%。A股全天成交6872.7亿元，环比略增；北向资金微幅净买入1875万元。

来源：wind

科创板100ETF（588120）在五连阴之后实现了小幅反弹，1月9日收涨0.45%。

来源：wind

消息面，英伟达(Nvidia)在国际消费电子展(CES)上宣布推出三款面向消费者的全新显卡，这将让游戏玩家、设计师和其他电脑用户在个人电脑(PC)上更好地利用人工智能(AI)，并宣布与中国游戏公司和电动车企的多项合作。另有消息称，英伟达针对中国市场的三款定制AI芯片有望于今年二季度出货。消息发布后A股科技股情绪也边际改善。

科创板100指数聚焦生物医药、电子、计算机、新能源等高新技术产业和战略性新兴产业，硬科技含量高。大国竞争下新一轮全球科技革命与硬科技国产替代将在2024年继续深化，科创板100指数景气度有望持续好转。随着经济逐步复苏，下游景气度不断回暖，叠加AIGC、数字经济、信创政策的推进，与应用场景的不断打开落地，科创板估值有望触底回升。2024年资本市场风格或延续2023年结构分化的特点，科创板100指数是布局我国科技创新与产业结构升级的有力工具。后续可继续关注科创板100ETF（588120）。

1月9日鸿蒙概念、数据要素等板块跌幅居前，计算机ETF（512720）和软件ETF（515230）分别收跌1.18%、1.31%。

消息面上，华为计划HarmonyOS NEXT开发者预览版于一季度开放，完全采用鸿蒙内核及代码。

上周《"数据要素X"三年行动计划（2024-2026）》印发以来，虽然受到市场广泛关注，但短期内行情未能兑现。平安证券认为，与此前颁布的"数据二十条"相比，《行动计划》在数据要素场景、供给、流通等领域的规划都更加细化，且23Q4以来数据要素相关政策落地节奏明显加快，未来数据要素型企业将迎来发展机遇。

根据上海数交所、沙利文等机构的测算，2022年中国数据交易行业规模为876.8亿元，到2025年有望达到2046亿元，到2030年有望达到5155.9亿元，实现快速增长。而该交易所也正不断完善数据要素交易的底层设施建设，其交易量于去年8月首次突破1亿元。

上海数交所提出的数据资产桥（DCB）架构

来源：上海数交所官网

展望今年计算机行业的整体投资逻辑，在供给侧，AI创新或带来在办公、教育、企业管理等应用场景的逐步落地；在需求侧，数据要素或成为驱动经济发展的重要引擎，并借由要素市场实现价值转化。感兴趣的投资者可持续关注计算机ETF（512720）和软件ETF（515230）的投资机会。

1月9日工业母机ETF（159667）收涨1.95%，市场对制造业升级和国产替代的关注热度较高。

来源：wind

2022年，我国机床产值和消费额在全球占比分别为32.0%和32.2%，都居于第一位。但与此同时，机床行业大而不强，高端市场长期被海外垄断。我国高端数控机床2023年国产化率约只有6%。数控机床核心零部件国产渗透率普遍较低，技术水平与海外厂商存在差距。

机床产业核心零部件国产渗透率

来源：开源证券

目前，高端机床的技术封锁日趋严密，从而倒逼自主可控成为战略必须。2022年以来，我国陆续出台相关政策，从高端制造顶层设计、资金支持、税收减免三方面深化赋能工业母机产业，涉及工业母机、关键功能部件、数控系统等多个环节，政策纵深性、延展性加强，有望有效助推工业母机产业升级，从制造业根基推动新一轮高端装备革命。

估值方面，中证机床指数当前的市盈率（TTM）为37.52x，位于上市以来27.38%分位，具有一定的安全边际。感兴趣的投资者可关注工业母机ETF（159667）相关的投资机会。

来源：wind

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。