操盘必读：人民币一度涨超500点，中概股普涨；私募：在市场悲观的阶段反而是投资布局加仓的良机

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一。大型科技股涨跌不一，特斯拉跌超3%，英特尔、奈飞、谷歌小幅下跌；微软、苹果、英伟达小幅上涨。软银旗下芯片软件设计公司Arm涨超4%，创收盘历史新高。中概股集体上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.17%。哔哩哔哩涨超6%，小鹏汽车、富途控股、唯品会涨超4%，蔚来、理想汽车涨超3%，百度、京东涨超2%，网易、阿里巴巴涨超1%，拼多多小幅上涨。

2、国际原油期货结算价跌约3%。WTI 2月原油期货结算价收跌2.34美元，跌幅3.16%，报71.77美元/桶。布伦特原油3月合约结算价跌2.98%，报77.21美元。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌0.24%，英国富时100指数跌0.03%，法国CAC40指数跌0.48%，欧洲斯托克50指数跌0.29%。人民币持续拉升，离岸人民币兑美元日内一度升至7.1006，大涨超500点，截至发稿时报7.1199，涨316点；在岸人民币兑美元北京时间3时收报7.1124，涨316点。

（二）宏观新闻

1、近日，央行货币政策委员会召开2023年第四季度例会。会议指出，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配；要精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期和跨周期调节；要加大已出台货币政策实施力度；继续支持房地产发展新模式；坚持“两个毫不动摇” 持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务；切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势。

（三）私募大V观点

奶酪基金投资经理胡坤超：在市场悲观的阶段反而是投资布局加仓的良机

1、自8月以来，外资持续流出A股市场，对市场整体存在较为明显的影响。在经济基本面相对疲软的背景下，市场对多数行业的下游需求以及经济环境的修复进程信心欠佳，从市场定价层面反映出悲观预期。从大行业来看，多数消费品呈现需求承压的态势。从细分行业来看，例如白酒行业，多数品牌的主流产品目前在二级市场的批价普遍低于名义出厂价，呈现“倒挂”的情况，因此在消费需求相对疲软、渠道利润空间不足的背景下，市场对于白酒赛道的短期表现缺乏信心。

2、从经济基本面和需求的角度来看，根据11月的社零数据，烟酒类商品的零售额同比增长16.2%，两年复合增速也达到7.9%，表现相对稳定。在后续经济有望逐步实现修复的背景下，相对整个行业，需求更加刚性的头部高端白酒品牌有望实现更加稳健的动销表现。因此，对于需求相对稳定，且需求水平有望随着后续经济基本面的修复而边际向好的各细分板块，从中长期的角度我们依旧较为乐观。

3、外资方面，与11月1日发布的利率决议相比，美联储目前的表态明显偏鸽。在美联储过往的加息周期中，流动性的抽离在资金层面对市场影响较为明显。后续，随着美联储的降息预期逐步确定，增量资金有望恢复流入，从而推动各版块估值实现修复。

4、内资方面，前期，中央汇金对四大国有银行进行增持，同时拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持股份。被市场成为“国家队”成员之一的中央汇金通过增持其持仓公司以及买入指数ETF，在市场相对缺乏活力、情绪悲观的背景下，一方面，这一动作为市场注入增量资金，另一方面，也有望对投资者信心进行提振。结合国内与海外基本面因素的改善预期，潜在的增量资金或随着情绪面的修复流入市场，对于明年的市场氛围，我们也相对谨慎乐观。

5、尽管无法对市场底部进行精确的预判，但基于我们的上述判断，我们认为在市场悲观的阶段反而是投资布局或逐步加仓的良好时机。基于国家增发万亿国债打开赤字空间、中美关系边际缓和等宏观因素，增量资金有望加入回流市场，市场参与主体或逐步开始为明年陆续进行调仓。尤其是对于机构持仓比例以及估值历史分位处于较低水平，但基本面依旧良好的板块和标的，应当着重关注。

6、我们始终认为，消费以及医药医疗板块具备稳定、刚性的需求，中长期行业空间较为清晰，且存在诸多具备行业定价权的优秀龙头公司，对于其中的消费医疗、医疗服务以及高端白酒等细分板块，我们相对乐观。

（四）行业掘金

1、据报道，近日上海海思披露了聚焦行业专用和嵌入式AI技术的A2MCU。海思表示，A2 是针对家电、能源、工业、汽车等领域推出的全新解决方案，它不仅涵盖了基于RISC-V的系列化MCU，还包含了高性能兼容ARM指令集的MPU，以及与之紧密配合并优化的操作系统。在国家助推下，芯片自主创新研发已是大势所趋。而RISC-V开源架构已得到行业的积极实践与探索，正在成为全球芯片创新的大趋势，基于这项灵活开放的开源芯片技术，国产芯片产业可以有机会和欧美芯片公司在同一条起跑线上竞争，实现我国芯片产业的变道超车，业内表示RISC-V是中国处理器产业实现自主可控的重要机遇，相关布局公司有望受关注。相关概念股包括飞利信、东软载波等。

2、在12月28日举办的小米汽车技术发布会上，小米自研800V碳化硅高压平台正式亮相。雷军表示，当前超过500V的车型都可称为800V，而小米SU7的800V平台最高电压达到了871V。同时小米还打造了CTB一体化电池技术，电池包厚度仅120mm，线束减少了91%，同时自研的800V架构最高可容纳150度电池，CLTC续航里程超1200公里；目前成熟的体系为132千瓦时，CLTC续航里程超1000公里。近日800V碳化硅新车型迎来密集亮相，除小米SU7之外，刚刚发布的极氪007、问界M9外、蔚来及小鹏X9等车型均已搭载800V碳化硅。在各大品牌争相向高压平台升级背景下，碳化硅车型有望于2024年实现快速渗透。相关概念股包括晶升股份，英搏尔等。

3、12月27日召开的国产高端工控系统研讨会上，中国工业互联网研究院、华龙讯达、龙芯中科共同发布新型高端自主PLC控制器“JIC PLC 8010”。该产品搭载龙芯3A5000高性能处理器，基于100%自主自研的LoongArch龙架构指令集，采用国产操作系统和华龙讯达自研的编译器、控制器技术，支持多种标准工业总线协议，可应用于国产装备、自动化产线、新能源、轨道交通等领域。龙芯联合硬件生态正在蓬勃发展，逐步从“可用”变成“好用”。建议关注龙芯产业链以及相关芯片合作伙伴的投资机会，国产化、双络安全、重点行业信息化等方面的龙头企业也有望获得较多订单。相关概念股包括国芯科技，卓易信息等。