每日经济新闻

    莲花健康:收购味之力加快海外布局,组织架构调整明确分工(华鑫证券研报)

    每日经济新闻 2023-12-28 14:59

    每经AI快讯,2023年12月28日,华鑫证券发布研报点评莲花健康(600186)。

    事件

    2023年12月27日,莲花健康发布关于签署意向书、部分募投项目延期及终止、关于聘任首席执行官及调整高级管理人员职务名称等公告。

    投资要点

    ▌拟收购味之力不少于50%股权,加快海外布局步伐

    公司拟收购马来西亚味精生产企业味之力(马来西亚自然人吕秀金持股49%+马来西亚自然人纪淑贞持股51%)不少于50%股权,该标的曾是公司在马来西亚市场经销商。根据公告,该标的2023年1-8月底营收2.15亿元(同减3%),净利润1891万元(同增65%)。我们认为此举将加快公司海外布局步伐,利于扩大公司品牌影响力。

    ▌组织架构调整明确分工,募投项目调整提升效率

    公司发布聘任首席执行官及调整高级管理人员职务名称:拟聘任李斌先生为公司首席执行官,拟调整曹家胜为高级副总裁兼首席科技官;拟调整李涛为高级副总裁兼首席数字营销官;拟调整罗贤辉为首席运营官;拟调整梅申林为首席销售官;拟调整李海峰为首席国际营销官;拟调整于腾为首席财务官;拟调整王进为首席人才官;拟调整田莉为首席制造官。该组织架构调整,利于公司明确分工职责,进一步规范公司运作。此外,公司延期的募投项目名称:(1)年产10万吨商品味精及5万吨复合调味料先进技术改造项目;(2)小麦面粉系列制品项目。年产10万吨商品味精及5万吨复合调味料先进技术改造项目的预定可使用状态时间由2023年12月31日延期至2024年6月30日,小麦面粉系列制品项目的预定可使用状态时间由2023年12月31日延期至2024年12月31日。公司拟终止的募投项目名称:(1)生物发酵制品项目;(2)配套生物发酵制品项目。此举利于公司进一步整合资源效率,聚焦主业,稳定基本盘。

    ▌盈利预测

    我们看好大股东入主公司以来,持续进行内部改革,解决历史包袱,轻装上阵,积极开拓第二增长曲线。预计2023-2025年EPS为0.07/0.12/0.19元,当前股价对应PE分别为81/47/30倍,维持“买入”投资评级。

    ▌风险提示

    宏观经济下行风险、食品安全风险、主业增长不及预期、成本上涨风险。

    (来源:慧博投研)

    免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前请核实。据此操作,风险自担。

    (编辑 曾健辉)

     

    版权声明

    1本文为《每日经济新闻》原创作品。

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