“4倍快乐”变“4倍回撤”，小微盘股抱团瓦解风险敲响警钟

每经AI快讯，受期指基差收窄、小微盘股遭遇短期急跌等因素共同影响，今年以来在资管圈持续火热的私募量化DMA策略，在12月8日当周遭遇一轮“超预期”整体回撤。第三方数据显示，当周亏损幅度最大的一只DMA策略产品单周爆亏近8%，这对于股票多空中性策略类型的基金产品而言，无疑十分罕见。另外，当周国内头部量化私募中证500指增策略在超额收益上接近“全盘尽墨”的表现，也不得不令人引发遐想：现阶段国内量化管理人是否均在“小微盘板块”上有了巨大的风险暴露。 记者11月末从私募业内调研采访的投资动态也显示，面对此前小微盘板块“烈火烹油”般的快速上涨，不少中小型的主观多头私募也在“淘金小微盘”上开启了一轮“新风潮”。12月8日当周量化指增、DMA策略的“短期俯冲表现”，是否意味着小微盘股抱团瓦解风险已然若隐若现？（中国证券报）